1783CLUB

美联储加息预期从9月，延迟到12月了

半导体指数跌停了
抄底至少也得明天了

这一波存储下跌
一切责任都在美方
一切责任都在 Meta
一切责任都在小扎

考验存储信仰的时候到了
韩国股市崩了。
KOSPI指数日内跌超7%，三星电子跌约9%，SK海力士跌约12%。
港股杠杆ETF更惨：
07709（两倍做多海力士）跌23.29%
07747（两倍做多三星）跌近26%
存储板块经历了一轮大涨后，最近波动的确比较大。
是获利回吐，还是趋势反转？考验信仰的时候到了。

存储板块最近波动明显在加大。
韩国SK海力士 盘中直接跌了将近10个点。
港股那边更狠，两倍做多的ETF（07709）直接跌了近24%。
杠杆ETF涨的时候有多爽，跌的时候就有多痛。

OpenAI拟向美国政府出让5%的股份。
不是普通融资，是战略绑定。
AI的底层能力已经不仅是商业问题，直接关系到国家安全和算力主权。
OpenAI这个决定，可能是未来所有头部AI公司的方向。AI公司最后的股东，也许不止是资本。

小晖晖 独家解读
美联储主席最新发言，对于加息，相对弱化了一点点
Crypto 支棱起来了， Strategy, Coinbase,BitMine, Bitcoin……
大众商品，黄金，白银也支棱起来了。

全球产业链优势
美国的芯片，比较强
韩国的存储，比较强
中国的光，比较强

持仓更集中的存储ETF来了
Kurv存储 ETF（KMEM），7月1日已经上市，费率0.65%。
持仓高度集中：
SK海力士：41.53%
美光：19.85%
三星：18.81%
前三大合计超80%。
比DRAM更集中，纯粹押注全球存储三巨头。
$KMEM $DRAM

存储行业危险了？
大金主Meta，不花钱了，市场立马死给大家看
Meta曾经是人傻钱多的地主家儿子。

美团一些部门裁员30%
大众点评一些部门裁员50%
AI大模型好像也捣鼓出东西了
所以，美团股价要涨了？

软银又给OpenAI打了100亿美元
软银再次向OpenAI追加100亿美元投资
这已经不是第一笔了，软银对OpenAI的押注一直在加码。。。

能赚钱的都不是一般人
A股上半年收官。
涨幅中位数：-15%。
一半以上的股票在亏钱，指数没怎么跌，个股跌麻了。
能在这个市场里活下来、赚到钱的，都不是一般人。

能赚钱的都不是一般人
A股上半年涨幅中位数-15%

寒武纪自己出来降温了
股价一度达到1620块，市值突破1万亿
2026年第一季度营收28.84亿，净利润10.13亿，市盈率368倍，市净率77倍。
业绩不差，但估值确实不低。

半导体设备依然是确定性最高的细分板块
SK海力士几千亿美元扩产，设备商最先接单。
美股：PSI（动态半导体ETF）
A股：159516（半导体设备ETF）
直接受益标的：泰瑞达（TER）、科休（COHU）
扩产周期里，卖铲子的永远先赚钱。
$PSI $TER $COHU

存储就是硅基的住房
这个比喻太到位了。
HBM是学区房——最稀缺、最贵、所有人都想抢
DRAM是经适房——刚需盘，量大管饱，市场主力
NAND是老破小——单价低、容量大、空间多
HBM4就是北上广深顶级学区房，价格没有天花板。
买存储就是买房，炒存储就是炒地产。
芯片可以迭代，但物理空间永远稀缺。

三星和SK海力士砸了4000多亿美元
扩产。
产能未来要翻好几倍。
短期看是利好，产业链都在狂欢。
但拉长到五到十年，供应过剩的风险已经在积累了。
半导体是个强周期行业，现在有多热，将来就可能有多卷。