# StocksRally

#StocksRally 𝐖𝐇𝐀𝐓 𝐀𝐂𝐓𝐔𝐀𝐋𝐋𝐘 𝐇𝐀𝐏𝐏𝐄𝐍𝐄𝐃 𝐈𝐍 𝐓𝐇𝐄 𝐌𝐀𝐑𝐊𝐄𝐓 𝐘𝐄𝐒𝐓𝐄𝐑𝐃𝐀𝐘
💰 $𝟐.𝟔 𝐓𝐑𝐈𝐋𝐋𝐈𝐎𝐍 𝐈𝐍 𝐂𝐀𝐋𝐋𝐒 𝐇𝐈𝐓 𝐓𝐇𝐄 𝐓𝐀𝐏𝐄
周三那一场交易里出现的一个数字，足以引起注意。标普500指数的看涨期权在一天内成交了2.6万亿美元的名义成交额。就一天而已。这是有史以来市场历史上记录到的最高数值。数据回溯到1999年。没有任何东西能接近。
用最直白的话说，这意味着什么。看涨期权是一种押注：价格会走高。当交易者一次性买入数百万份这种“赌注”时，交易的对手方也就是做市商被迫去买入标的股票，以对冲自身的敞口。这样的买入会推高价格，进而吸引更多看涨期权的买入，然后又迫使更多股票买入。这个循环会自己喂养自己。市场完全靠机械性的力量推着往上走。
那天所有标普期权交易中，有60%是看涨期权。这根本不是正常的交易日，甚至远远谈不上“接近正常”。
高盛对此也有个说法。他们的交易员称之为“半非理性追逐模式”。这个说法刻意埋了双重含义。“半”指的是推动这波行情的半导体板块。费城半导体指数的周RSI刚刚触及了1999年以来的最高水平——也正是互联网泡沫时期的峰值。没人说这就是1999年。但市场本身正在为任何