#ASMLTSMCQ3EarningsSoon 两家半导体巨头都代表着现代 AI 和先进芯片供应链中的关键瓶颈;然而,TSMC 的地位从根本上更为强劲,并为近期盈利提供了更为明确的催化剂。
继 ASML 发布财报并在 TSMC 即将召开的财报电话会议之前,以下是对两家公司基本情况的比较:
1.ASML
ASML 于 10 月 14 日公布了第三季度财报,为光刻设备需求设立了新的基准。
第三季度业绩与亮点
* 盈利超预期:每股收益为 $14.65(市场预期约为 $12.13)。这表明盈利表现约高于预期 20%,主要得益于经营杠杆以及强劲的服务和升级收入(33 亿欧元)。
* 营收与利润率:净销售额表现强劲,达到 117 亿欧元(132 亿美元),而毛利率为 57.5%。
* 订单:新订单总额达到 57 亿欧元,表明订单积压强劲,并将延续至 2030 年。
为何需要保持谨慎?
* 市场反应:尽管每股收益超出预期,ASML 股价仍小幅下跌。这是因为大部分利好消息此前已经反映在当前估值中。
* 周期性滞后:ASML 并不直接销售芯片;相反,它销售用于扩大产能的设备。这些系统涉及较长的交付周期和高昂的安装成本,这意味着近期收入增长潜力受到限制的原因并非芯片的直接需求,而是生产设备的建造和安装能力。
2. 台积电(TSMC / TSM)
TSMC 将于 10 月 15 日召开