#Gate广场万圣节 👻 加密货币里最可怕的不是鬼，而是一笔糟糕的交易。一则以十月真实数据讲述的恐怖故事

Sam 和 Ana 是虚构的综合人物，用来讲述这个故事。以下所有价格、资金流和清算数据都是真实的。他们的故事始于 10 月 19 日，那时比特币看起来像一颗糖果。

糖果竟是陷阱

从 10 月 19 日到 21 日，美国现货比特币 ETF 流入超过 10 亿美元，BTC 攀升至 85,000 美元附近。恐惧与贪婪指数读数为 63，处于贪婪区间。10 月 21 日，涨势在 84,840 美元处停滞，低于 10 月 2 日的峰值 87,197 美元，形成更低高点。Sam 看到绿色蜡烛线，便以 84,500 美元做多，杠杆为 10 倍，投入 1,000 美元保证金，对应 10,000 美元敞口，而且没有设置止损。Ana 看着同一张图，却看到了别的东西。价格始终没有收在 85,000 美元上方，而更低高点并不代表突破。她选择空仓。害怕错过机会是一种担心错失的情绪，它的代价是在行情已经拥挤时才入场。

暴跌

10 月 22 日星期四，纳斯达克迎来 6 月以来最糟糕的一天，现货比特币 ETF 资金流出 6.36 亿美元，创下 6 月以来最大单日流出。BTC 跌至约 81,000 美元，24 小时内超过 4.3 亿美元的多头仓位遭到清算。从 84,500 美元跌至 81,000 美元，跌幅约为 4.2%，在 10 倍杠杆下，这抹去了 Sam 约 42% 的保证金。他告诉自己这只是一次回调。没有止损，计划就会变成希望。

周末幽灵

周末流动性稀薄。10 月 24 日星期六，BTC 跌至 79,146 美元，这是自 10 月 15 日以来首次跌破 80,000 美元。单小时内超过 2 亿美元的仓位遭到清算，其中多头仓位为 1.9133 亿美元，24 小时内清算总额超过 8.1 亿美元。Sam 在 79,200 美元卖出，较入场价下跌 6.3%；在 10 倍杠杆下，这耗掉了他 62.7% 的保证金，也就是 627 美元。几小时内，BTC 重新站上 80,000 美元，如今交易价格为 80,940 美元，比他的卖出价高 2.2%。恐慌性抛售恰好发生在低点。数据说明了原因：多头清算分三波出现，规模不断缩小，分别是 10 月 8 日的 10.5 亿美元、10 月 14 日和 15 日的 9.18 亿美元，以及 10 月 24 日的 6.87 亿美元。到了星期六，脆弱的多头早已被清理出局。

止损会带来什么改变

使用 10 倍杠杆时，行情朝不利方向变动 10% 就会耗尽全部保证金，因为保证金会在价格反向变动幅度达到杠杆倍数倒数时被抹去。若在入场价下方仅 2% 处设置止损，也就是 82,810 美元，Sam 的亏损就能限制在 200 美元，即保证金的 20%，而不是 627 美元。即使他选择持仓不卖，按今天的价格计算，亏损也会达到 42%。更好的做法是根据止损位确定仓位规模。以 5,000 美元账户为例，承担 1% 的风险，也就是 50 美元，止损幅度为 2%，那么仓位敞口就是 2,500 美元，是 Sam 所用仓位的四分之一，而那笔交易的亏损也会是 50 美元。

Ana 如何靠耐心获益

Ana 在任何交易前都写下了一条规则：除非 BTC 收盘价高于 81,500 美元，也就是 80,000 至 81,500 美元成本价区间的上沿，否则不做多；止损设在 80,900 美元下方。那一周她什么也没交易。等待并非无所事事。她观察 ETF 资金流、每 8 小时约 0.009% 的资金费率，远低于 0.03% 的过热水平，以及约 70% 的账户处于多头仓位这一事实。人群本身就是风险。耐心让她毫无损失，也保住了保证金，让她能等待自己设定好的交易机会。

80,998 美元的技术图谱

阻力位分别在 81,500 美元（+0.7%）、82,024 美元（+1.3%）、82,539 美元（+2.0%）和 84,000 美元（+3.8%）。支撑位分别在 80,000 美元（-1.2%）、79,146 美元（-2.2%）、78,000 美元（-3.6%，也是 10 月 30 日期权到期日的最大痛点位）和 77,600 美元（-4.1%）。价格处于成本价区间内，因此走势中性。动能偏弱，周末读数显示 RSI 接近 44，MACD 柱状图为负。收盘价高于 81,500 美元将是 Ana 的触发条件。收盘价低于 79,146 美元，则周末幽灵将再度出现。

今晚的现实考验

美联储今天美国东部时间下午 2:00 公布决议，也就是北京时区 10 月 29 日 02:00。市场认为维持利率不变的概率接近 91%，12 月加息的概率接近 80%；而主席 Warsh 不会提供前瞻指引，因此新闻发布会可能迅速推动价格波动。Microsoft 和 Alphabet 将在收盘后公布业绩，周四还将公布 GDP 和 PCE 数据。在这段时间持有杠杆多头却没有止损的交易者，又会变成 Sam。

四条交易守则

根据止损位确定仓位规模，绝不要根据可用杠杆来定。等待收盘确认，不要只看影线。不要追逐已经触及阻力位的绿色蜡烛线。入场前先计划好退出方式，别让恐惧替你做决定。市场会不断出现假突破和突然暴跌，但有计划的交易者会把它们看作数据，而不是幽灵。

万圣节的怪物会在黎明消失。没有计划的交易却不会。
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