#OilPricesRemainElevated $XTIUSD $XBRUSD #ShareWeekly

把每桶115美元的油价想成对每个家庭征收的一种税。真正的问题不是哪种资产最先作出反应，而是哪种资产已经对这笔税所引发的利率重新定价最为敏感。以下是我的看法。

1. 税额有多大（我的计算）
布伦特原油1月时约为65美元，现在接近115美元，涨幅约77%。一份报告称，单是过去一个月就上涨了17%。这会直接推高通胀预期，最新消费者调查中的通胀预期达到4.7%；也会影响已经将利率上调至3.75%–4.00%的美联储。

2. 是什么推动了油价，以及周一为何下跌
截至10月23日当周，布伦特原油上涨约6%，WTI上涨约2.3%；胡塞武装袭击沙特设施，推动油价升至接近六个月高点。一家航运监测机构统计，10月18日仅有4艘船只通过霍尔木兹海峡，而危机前的基准水平为每天85艘（单一来源）。周一，卡塔尔调解人员抵达德黑兰，布伦特和WTI均下跌约1–2%。分析人士认为，这是仓位调整和风险溢价回落，而非实物供应发生变化。

3. 价差说明了什么（我的计算）
从我的图表看，布伦特原油为114.97，WTI为102.10，价差为12.87美元，约为WTI价格的12.6%。这远高于我通常预期的几美元价差；一份报告称，绕开霍尔木兹海峡运输的原油交易价甚至更高，约为118美元。如此大的价差表明溢价集中在海运供应上，因此调解方面的消息可能会让布伦特原油比WTI更快波动。

4. 关键价位（来自我的截图）

布伦特原油为114.97：阻力位在116.67（+1.5%），14日均线在110.33（价格高出4.2%），35日均线在106.75，支撑位在100.37（-12.7%）。RSI为65.9，MACD柱状图为正值。
WTI为102.10：阻力位在103.83（+1.7%），14日均线在97.66（价格高出4.5%），支撑位在88.90（-12.9%）。RSI为60.9。

动能向上，但正在减弱。若突破116.67，意味着创下新高，鹰派风险也会加剧。若跌破110，则表明溢价正在回落。

5. 反应速度排名（我的看法）

加密货币：全天候交易，因此会最先对周末头条作出定价。BTC报79,994，RSI为41.3，较79,880的支撑位高出0.1%。
黄金：“避险”叙事中的薄弱环节。金价为4,007，较3,979的支撑位高出0.7%，RSI为35.0。据报道，自冲突开始以来，金价已下跌超过20%，而油价则大幅上涨。在当前环境下，黄金的表现更像利率资产，而非通胀对冲工具。
美股：油价通过利润率和业绩指引影响美股，而这些影响需要一两个季度才会显现。AMZN（RSI为43.4）和HOOD（RSI为36.2）等与消费相关的个股，表现已经弱于AAPL（RSI为64.0）等防御型超大盘股。

请注意，周一油价下跌，但风险资产仍然走低，因此“油价下跌等于风险偏好上升”这一规律眼下并不可靠。

6. 如果—那么情景图
如果布伦特原油在28日美联储会议和29日PCE数据公布前保持在110上方，加息风险就仍然存在，BTC和黄金也将继续承压。如果布伦特原油因调解消息跌破110，利率敏感型资产应会率先迎来缓解。

我的看法：我会关注布伦特原油的110和116.67这两个转折点，并以BTC的79,880和黄金的3,979作为观察市场如何定价美联储的指标。油是起因，利率才是传导渠道。

不构成财务建议。

在你看来，哪类资产会最先感受到影响：加密货币、黄金还是美股？你认为布伦特原油的关键价位是110还是116.67？
@Gate_Square