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本周初，我不会把市场视为一个简单的“买入一切”局面。BTC 约为 $85,700，ETH 约为 $2,700，而更广泛的加密市场仍然保持建设性，但具有选择性。全球流动性仍在谨慎轮动，BTC 主导率依然居高不下，这告诉我，资本正在集中于大型资产，而不是激进追逐规模较小的山寨币。
我的仓位：温和看涨，但并非完全风险偏好
BTC 仍然是更强的核心仓位，而 ETH 正呈现出更具选择性的走势。这一差异很重要：我更愿意首先围绕 BTC 建立敞口，并在增加高贝塔仓位前等待确认。市场正在改善，但较高的 BTC 主导率仍然指向有选择性的风险偏好环境，而不是广泛的山寨币狂热。
我本周偏好的配置大致为 45% BTC、20% ETH、10% 精选高相对强度山寨币、10% 代币化科技敞口和 15% 现金/稳定币储备。我不希望一次性投入全部投资组合。储备金是策略的一部分，因为突破失败可能创造比追逐第一根阳线更好的入场机会。
BTC 计划：$85,700 是决策区域
对于 BTC，我将 $85,000–$85,500 视为第一个重要支撑区间，将 $86,000–$86,500 视为即时恢复区域。保持在 $85,000 上方会使更广泛的结构保持建设性。近期主要阻力仍位于 $87,000–$87,500。
我的计划是，如果支撑保持有效，则在 $85,300–$85,800 附近逐步加仓；在确认突破并站稳 $87,500 上方后增加敞口；并在 $89,500–$90,000 附近部分止盈。更强的延续走势可能打开 $92,000 这一下一目标位。如果 BTC 果断跌破 $85,000，我会减少敞口，而不是盲目摊低成本。
ETH 计划：$2,700 需要确认
ETH 当前约为 $2,700，市场仍在测试该区域能否成为稳定的底部。我将 $2,650–$2,680 视为第一个重要支撑区间，而 $2,740–$2,775 仍是关键阻力区域。
我会关注 $2,680–$2,710 附近的入场机会，并将 $2,650 下方视为失效位。若干净利落地突破并站稳 $2,775 上方，走势将得到改善，可能首先上看 $2,900，随后看向 $3,000。在突破发生之前，我更倾向于将 ETH 作为受控的波段仓位，而不是激进追涨。
我认为更好的山寨币机会在哪里
我持续关注的最强板块信号仍然是与 AI 相关的加密资产。近期 AI 相关资产的强势表现显著跑赢大盘，NEAR、VVV、WLD 和 TAO 等代币均展现出强劲动能。
这种强势让 AI 代币变得有吸引力，但也使追涨变得危险。在大幅上涨之后，我希望看到回调、成交量确认以及 BTC 保持稳定，然后再增加敞口。我的规则很简单：相对强度赢得进入观察名单的资格；确认则赢得交易机会。
代币化股票：另一种轮动信号
我也在关注代币化的美国科技敞口，尤其是 NVDA，因为 AI 叙事正在传统股票和加密市场中同时吸引资本。NVIDIA 近期交易于 $234–$238 附近，此前曾触及约 $237.88 的盘中新高。
对我而言，$234–$238 仍是即时突破区域。持续突破 $238 将强化动能逻辑，而大致跌破 $228–$230 则会让我采取更防御性的策略。更大的信号是资本轮动：如果 BTC 在 $87,500 下方停滞，而 AI 股票继续向上突破，我宁愿将部分新增资本轮动至已确认的 AI 强势资产，也不愿强行进行一笔山寨币交易。
代币化趋势也正变得更加重要，因为链上接入传统证券的渠道正在逐步扩大。这为投资者提供了另一种表达 AI 和科技主题的方式，同时无需承担与规模较小的加密资产相同的风险特征。
我的风险框架
单笔交易的风险敞口不超过总资本的 1%，避免高杠杆，并至少保留 15% 的现金/稳定币。我不会仅仅因为资产看起来更便宜，就为亏损仓位加仓。仓位大小应在确定失效位之后，而不是之前决定。
我近期的交易教训很简单：小幅受控盈利胜过大额情绪化仓位。我现在的重点是入场纪律、预先设定的退出方案，以及在市场不再验证我的判断时保护资本。
本周最大的催化剂
当前的宏观重点仍然是美联储政策预期、美国经济数据、国债收益率和通胀预期。近期较弱的劳动力市场状况支持了政策放宽预期，帮助 BTC 和科技股复苏，但较高的收益率和油价仍然是潜在的波动来源。
因此，我的看涨触发条件是 BTC 突破 $87,500 并实现后续跟进，ETH 突破 $2,775，BTC 主导率保持稳定或下降，以及山寨币成交量扩大。我的防御触发条件是 BTC 跌破 $85,000，ETH 跌破 $2,650，收益率上升以及现货需求减弱。
我的每周判断
我是在确认后买入强势，而不是因情绪买入蜡烛线。BTC 仍是我的核心仓位，ETH 是我的第二大主要配置，AI 相关资产是我的高风险机会，而代币化科技敞口则为我参与 AI/流动性主题提供了另一种方式。
我会在 BTC 达到 $90,000、ETH 达到 $3,000 以及 AI/科技资产确认延续上涨时部分止盈，同时保留现金等待回调。
如果 BTC 无法收复 $87,500，或宏观环境恶化，我就会耐心等待。对我而言，本周最好的交易不是我预测正确的交易，而是我在入场前就已经明确入场点、失效位、仓位大小和退出点的交易。
@Gate_Square