Lido（LDO）是什么？概述和领先的ETH质押流动性平台

低流动性是在权益证明（PoS）区块链上质押的最大挑战之一。用户无法在锁定后提取或访问代币，从而阻止他们在锁定期结束之前从其他去中心化金融（DeFi）协议中获得额外收益。

此外，还存在参与的高门槛，例如运营节点的高成本和复杂的验证设定，阻止了许多普通零售用户参与 PoS 铸币。Lido 通过其流动性铸币解决方案为传统 PoS 铸币提供了替代方案，有效提高了已铸币代币的流动性，并使其更容易接触到其用户。

什么是质押流动性？

在质押中，是指一个人在固定时间内锁定加密资产以换取利润的过程，而流动性质押则解决了锁定代币的主要缺点。

用户将收到他们存入的资金的代币化版本（stAsset 代币）以 1:1 的比例。除了用户获得的抵押奖励外，他们还可以通过将 stAsset 代币用作其他 DeFi 协议的抵押资产来赚取额外收益，用于贷款和收益农场。

例如，如果一个用户质押2个ETH，他们将获得2个stETH。同样，如果用户质押2个MATIC，他们将获得2个stMATIC。

**什么是丽都（LDO）？

Lido (LDO) 在 2020 年推出，是基于 PoS 算法的加密货币流动性质押解决方案。 它支持 The Merge 之后的共识层质押（以太坊 2.0 之前），以及其他 PoS 层 1 区块链，如 Polygon。 之前，Lido 也在 Solana、Polkadot 和 Kusama 网络上运行，但由于效率低下而暂停了。

谁在Lido背后？

为了为非集中式协议管理创造条件，网络推出了一个名为Lido DAO的非集中自治组织（DAO），以实现有关协议运作的所有重要决策。该DAO允许协议保持与相关方的最大利益一致，并保持非集中和透明的特性。

**什么是丽都DAO？

Lido DAO 是一个无监管的质押解决方案，适用于以太坊、泰拉和Solana区块链。具体而言，Lido为个人和企业提供了一个平台，用于将代币资产汇集起来，在基于PoS的区块链网络上进行质押，以获得不同的激励奖励。

Lido的去中心化自治组织（DAO）允许用户质押代币而无需锁定资产，克服了达到最低门槛或维护质押基础设施可能对参与质押造成的障碍。在Lido的加密货币平台上，奖励有两个方面。除了来自Layer-1网络上质押代币的累积奖励外，Lido DAO用户还通过与基础质押资产1:1挂钩的质押奖励代币获得奖励。Lido将这种独特的方法称为“流动质押”。

在我们探索Lido独特的质押方法的工作原理之前，值得强调Lido生态系统的每个组成部分。Lido的质押应用程序、Lido DAO和Lido DAO的原始代币（LDO）构成了Lido提案的核心结构。作为一个去中心化的质押协议，Lido DAO负责管理和维护平台。Lido DAO还负责从Lido Treasury分配资金，并支付诸如开发更新和社区倡议等费用。遵循其DAO架构，所有决策、提案和更新都必须完全透明。

总的来说，Lido DAO负责顺畅管理和运营Lido质押应用程序。原生加密货币资产LDO赋予Lido社区成员治理权利。本文将通过分析Lido可能为不同区块链生态系统带来的各种好处，深入探讨每个组成部分的细节。

Lido如何运作?

像Lido这样的staking流动性服务鼓励新用户通过允许用户抵押任何数量的PoS资产来获得块奖励，从而保护他们的PoS网络安全。Lido通过提供创新解决方案来有效降低传统staking PoS所带来的参与障碍和相关成本，并将一个人的资产锁定到一个独特的协议中。

当用户将他们的资产存入Lido时，通过Lido区块链协议进行质押的代币。因此，Lido实际上是一个具有以下功能的智能合约质押池:

用户提款和存款管理

• 协议的共同基金授权给节点运营者 *确定staking奖励费用 铸造和销毁代币
• 拥有完整的节点操作者列表，验证器和奖励分配配置文件

自从以太坊转向PoS以来，用户想要成为验证人权益证明的人可以通过至少发送32个ETH来实现这一目标-这是一个相当高的"最低"要求-以在网络上进行权益证明。

像Lido这样的解决方案使得在以太坊上进行质押更容易接触，通过允许用户质押少量的以太来赚取区块奖励。正如之前提到的，这些用户将获得相应数量的stToken，以太坊的是stETH，而MATIC的是stMATIC。当资金存入Lido的质押池智能合约时，stETH代币会立即生成，并在用户提取他们的ETH代币时立即销毁。

ETH在以下协议上进行质押，然后分发给Lido网络的验证者（节点运营者），并发送到以太坊的主网 - 以太坊信标链 - 进行验证。然后，这些资金将被锁定和保护在一个智能合约中，验证者无法访问。

用户通过 Lido 投注的 ETH 将被分配到 Lido 网络上运行的节点操作者的 32 个 ETH 组中。这些操作者将使用公钥来验证用户投注资产相关的交易。

通过这种机制，网络可以在多个验证者之间分配用户的质押资产，有效消除与单一错误点和单一验证者的质押相关的风险。

关于stToken的说明

如上所述，Lido允许称为复利。换句话说，它为用户提供了在不锁定其数字资产的情况下获得staking奖励的能力，这可以通过stToken实现。

这些代币不是普通代币；它们代表质押资产，并且充当基本加密货币资产的流动性代表。我们已经解释过stETH是ETH的流动性代表。其他的stToken包括，例如，stMATIC代表MATIC质押。

这些代币是定制的，以适应DeFi生态系统，提供更高的互动性，流动性和系统奖励功能。

什么是##代币 LDO？

LDO是Lido DAO的治理代币，是Lido社区实施治理决策的去中心化机构。Lido的原生代币支持网络中的各种功能，如为用户提供治理机制并鼓励交易验证。

LDO是Lido DAO的治理代币。这是一种ERC-20代币，为持有人提供治理权利，例如对提案、升级和与Lido DAO平台相关的其他参数进行投票权。

用户在他们的投票合约中锁定的LDO代币越多，用户的投票权力就越大。

LDO的当前流通总量约为8.92亿，总供应量为10亿LDO。在代币分配方面，大部分LDO代币已分配给Lido DAO基金。其余部分分配给投资者、Lido的初创开发者、创始人、验证人和签名者。

LDO是一个不错的投资吗?

无法提供任何投资建议，尤其是当涉及到加密货币市场时。在投资任何加密货币之前，请始终记住进行自己的研究（DYOR - Do Your Own Research）。我们只是对Lido DAO（LDO）市场表现进行了一些分析，以提供更深入的了解。

在The Merge发生之前，LDO在加密货币社区变得很流行。在2022年的熊市中，LDO经历了两次价格上涨，涨幅超过300%。就在Merge发生前一个月，价格上涨停止，并在2023年初再次上涨。

在Merge进行之前暂停价格上涨的原因已经通过按照消息出售事件来解释。这是投资界中熟悉的说法，描述了投资者购买与重要消息传闻相关的资产，并在事件即将发生时出售的现象。

在以太坊上海升级之前，类似的情况也发生过，因为抵押流动性平台被认为是这次升级的受益者。例如，Lido Finance的锁定价值（TVL）在那个时候超过了Maker DAO。然而，尽管2023年市场情绪积极，但加密资产仍未达到2021年和2022年的高点。

此外，质押流动性协议市场也变得竞争激烈。尽管Lido DAO占据着大部分市场份额，但也出现了一些其他协议，它们成为了严肃的竞争对手。

正如您所看到的，做出任何投资相关决策都需要对市场条件、加密货币市场波动以及各种事件可能激活价格行为的理解。

Lido在其他区块链上有运作吗?

是的，用户可以在以下不同的PoS区块链上质押LDO代币：01928374656574839201

以太坊

Lido通过从多个用户那里收集ETH进行质押来满足以太坊网络的质押要求。然而，与其他平台不同的是，Lido在成为验证者之前不要求节点发送相当于质押位置的抵押资产。

Lido的DAO选择具有已验证质押资产记录的节点，只需要将资产一次性发送到协议的合约中。选定的节点运营商也无权访问用户的资金，尽管DAO可以。Lido网络将这种模式称为“资本效率”.

多边形

Lido为Polygon提供了在以太坊上抵押MATIC代币以换取他们在抵押池中所拥有的stMATIC代币的机会。抵押者还可以获得抵押奖励，并在其他DeFi协议上使用他们的stMATIC代币。这种抵押模式有助于提高Polygon网络的安全性和去中心化，并增加了stMATIC代币的实用性。

Lido加密货币协议如何为以太坊带来好处

尽管利用Lido DAO的流动性方面的好处是明显的，但平台设计用来克服的具体障碍也值得注意。这些挑战在以太坊区块链上显而易见，当网络转向PoS和分片以提高可扩展性时。尽管以太坊2.0的每个要素都在同时发展，但这些要素之间的相互依赖将决定最终发布日期。

信标链（阶段0）

该链于2021年12月1日启动，为Ethereum引入了PoS。然而，截至2022年1月，Beacon链仍未整合到Ethereum的主网中，这意味着Ethereum将继续使用PoW，直到合并为止。

合并（阶段1）

这个阶段的以太坊转换过程将在Beacon Chain集成到以太坊的主网时发生。当合并发生时，用户将需要质押ETH来激活验证器节点，这些节点负责创建新的区块。预计这一阶段将在2022年进行。

分片链 (第2阶段)

在合并之后，分片链将通过将交易移出主链来扩展以太坊的交易处理和数据存储能力。换句话说，分片链允许Layer-2解决方案在利用主链的高安全性的同时降低交易费用。预计该阶段将于2023年进行。

在Lido上质押时可能出现的风险有哪些？

Lido可能是加密领域中最具流动性的质押协议之一，但它并非没有自己的风险。安全威胁和技术风险在虚拟空间中本来就存在，因此在与服务提供商交易时始终需要保持警惕——即使是相对安全的服务，如Lido。01928374656574839201

Lido用户应该意识到的一些最重要的风险包括：

与 Beacon Chain 相关的技术风险

以太坊的PoS层相对较新，仍处于早期阶段，可能会出现各种问题。 即使是已建立的网络，在特定的运行条件下也可能会遇到技术风险，以太坊的发展路线仍然很长。这为未来可能影响其质押机制的技术风险开了一个先例。

智能合约错误

这不是新鲜事，但值得再次提醒。基于代码的所有平台都存在可能削弱网络运行的错误风险。Lido肯定是一个开源的、经常进行检查的代码，并且它还有一个漏洞赏金计划，旨在最大限度地减少错误。

与DAO相关的风险

最初，Lido从多个账户持有960万ETH的总资产。该协议使用多重签名门槛，有效降低了托管风险。然而，即使有这种安全措施，仍存在重大风险，即签名方遭受攻击或遗失他们的密钥。这可能导致Lido基金永久锁定。

结语