EOD 复盘 - 20 Jul 26

美股以强劲开局，Neoclouds 板块篮子大幅领涨（很快你就会看到 $IREN 和 $CIFR 在推动这次反弹时各自表现如何 - $IREN 宣布一份新的 28 亿美元交易，使其 YE ARR 超过 40 亿。其余 Neoclouds 篮子也同样享受反弹，因为全球认识到我们确实存在算力约束。在我周日的笔记中，我写道：“neo 估值处在区间底部。如果你不相信 NBIS，可以考虑做一个篮子”。在这个阶段，更多的 neo 名称将开始公布交易。做一个篮子，你将能够获得更多元化的敞口。
Memory 也试图反弹，伴随着 $SNDK 和 $MU 分别触及接近 1460 和 900 的盘中高点；不过在 SPX 走弱的情况下，这种势头在收盘前逐渐减弱。再次地，我关注 $SNDK 接近 1250s-1300s 以及 $MU 在 720s-780s 的区域，作为按昨天完成的周度复盘所述来加仓的地带。
Memory pooling 与内存板块同步走强，$PENG 则在巴克莱的一篇抨击文章中成为异类，该文章采用 SOTP 论证并给出 40 美元的目标价。我认为这位分析师显然不靠谱。关于他为何偏离要点，X 上有很多帖子——我在这里不会再复述这些观点。$PENG 的支撑大约在 42-45。
在 $ORCL - 方面，标普将其债务下调至仅高于“垃圾债”的一个级别。$ORCL 的资产负债表看起来很糟糕，单单是它为构建 OAI 而投入的资本开支规模就令人咋舌。到此时，$ORCL 的估值就变得相当二元：要么你认为 $OAI 能够偿付（或者 $ORCL 如果做不到就能找到另一位客户） ，要么你认为这会是个“泡沫”。$OAI 的支撑区间在 100-120 之间——我认为在这个区域进行投标有不错的价值。
在 OPEX 之后，市场里的 gamma 也少了很多——这会削弱对冲 delta 对市场走势的影响。随着伊朗冲突持续升温，我再次强调：在 SPX 上对下行结构进行投标，例如 P/flys，具有良好价值。
祝你度过剩余的一天！