EOD 复盘 - 26年7月17日

因为我正一边在外面一边打字，所以这段会很简短。盘前价格标记了多个标的的低点，比如 $SNDK、$MU、$NBIS。进入纽约时段后，我们先是出现了向下的早期急跌，但随后这些被打压的标的里，价格强劲反弹。然而这种反弹最终还是一路回落，直到收盘。
在基本面方面，更多测试表明，Kimi K3 并不比 GPT 更便宜。这是一个重要的阶段性转变：此前中国的产品更便宜，并且正在赶上；而现在中国的价格同样也变得不便宜。正如我之前所说，Kimi 取得的很大进展，可能很大程度上是通过蒸馏实现的。否则他们也应该在更低的推理成本上展示出进展。
正如 Gavin 所说，对它的两种解读都对 AI capex 是利多的。推理需求很可能也会很快超过训练需求，带动 GPU 需求增长。
在指数层面，波动率继续相对平静，和单只股票层面的走势相比更是如此。
到了周末，我认为会有更多人消化 K3 的影响后果。同时也很有见地，等到周一开盘交易后，看看它对韩国市场的影响。
祝你周末愉快！