市场观点 - 7月9日，26日

有趣的是，糟糕且造假的新闻总会在某个特定时点出现，并被少数几个账户推起来。一周过去了，我们现在收到的却是相反的消息——有新闻在反驳 Meta 存在产能过剩的说法。我最初的解读是 Meta 将会提高资本开支（capex）——看起来这正在成为现实。如果接下来的财报能够反映这一点，那么这将是半导体的又一股顺风。
就板块而言，今天甚至连光子学（photonics）都获得了买盘。这个板块已经在一段时间内落后于市场。除此之外，Memory 上涨 7%，内存池化解决方案同样上涨。$PENG 今天上涨 13%。这相当重要，因为在此时 PENG 正在以突破（break out）级别进行交易。
市场对 Meta 开始自研芯片的反应一开始是负面的，随后买家才进场。扎克伯格（Zuck）还来到 X 上宣布发布 Muse Spark 1.1——这一点很重要，因为他上一次发推是在……3 年前！
看起来扎克伯格并没有放弃追逐 AGI。
算力市场进一步收紧。随着更具“代理”（agentic）特征的工作流变得越来越常见，我预计对推理（inference）的需求会大幅增加。这将继续为 H100 的定价提供支撑。
祝好运！