市场思考 - 7月26日

就表现而言，这是一个关于两个城市的故事。那些超配仓位的股票今天确实感受到了地心引力，进一步下跌至更深的亏损区间，而同一板块的其他股票则强势反弹。在新一代云服务中，表现领先的是$SHAZ 和$IREN ，原因是潜在的Anthropic交易。与此同时，$NBIS 表现挣扎，而甚至$CRWV 都实现了稳健交易。在存储领域，$SNDK 继续下跌至周四的低点，而$MU 也不甘落后。这些重仓股的共同点是它们都极度超配，并且是散户的首选股票。它们的价格走势类似于那些有持续卖出TWAP的股票。

在其他流动性指标方面，$BTC 一直交易极为强劲。$MSTR 上周被显示为$BTC 的卖方，这引发了一个问题——那么是谁在买入呢？我通常喜欢这类设置，并且我认为这预示着风险偏好环境。