盘前思考 - 6 Jul 26

自季末再平衡以来，收益率悄然走高，10年期国债收益率为4.46，30年期为4.97。隔夜亚洲市场表现平平。截至撰写本文时，韩国综合指数下跌0.7%，日经指数下跌0.3%——这两个存储器市场均回吐了上周五的部分大幅反弹（韩国综合指数约7%，日经指数约5%）。
昨夜有消息泄露称，Anthropic正在寻找在澳大利亚租用高达1.4GW算力的机会。首先，这必须通过多个参与者完成，因为目前澳大利亚没有单一的大型集群可供租用，Anthropic的目标是到2027年底至少达到1GW。被列为潜在参与者的Iren正在建设一个800MW的站点，但该站点要到2028年才能开始供电。$SHAZ 计划部署40,000个GB300，如果他们的GPU尚未被租用，则完全有条件达成交易。GB300的价格范围很广——SPCX-GOOG以11.6的单价获得了GB200，而价格区间的底部约为6美元。这对于$SHAZ来说，相当于约21亿至38.5亿美元的ARR。$SHAZ 的市值目前约为20亿美元。
Semianalysis还发布了一份报告，声称Kyber将因PCB中板而延迟。对此的本能反应是对CPO不利，因为它们曾寄希望于产量的提升。不过，我会等待英伟达发布官方公告后再做判断。
从资金流向来看，高盛报告称，上周对冲基金连续第三周净卖出美国股票，主要受单只股票的多头卖出推动。亚洲也未能幸免，日本主导了卖出流，其次是韩国，后者已逆转了年初至今的所有买入。
周末期间，加密货币和贵金属均保持坚挺。我预计它们将继续表现良好，并重新测试一些上方区间。纽约时段将为持仓方向提供更多线索。
虽然我看涨并认为动量抛售已经停止，但请注意我可能犯错。我写这篇文章是为了所有使用杠杆的朋友。重回高点的旅程未必像4月和5月那样一帆风顺。鉴于超大规模企业的财报要到月底才发布，在市场最终克服对AI资本支出不会停止的担忧之前，可能会出现大量震荡。问题是，你能承受这种路径依赖吗？
现在，这并不意味着我看跌。相反，我只是在描绘市场可能采取的各种路径可能性。如果你真正看涨，周四的价格走势应该让你感到兴奋；但如果你深受创伤，那么也许你需要在途中检查并减轻一些仓位。
祝你好运！