本周回顾与下周前瞻 · 三星 / 海力士 / 美光

回顾和前瞻，是站在两周的临界点很适合做的事情
温故而知新，对下周的节点会了然于胸
今天开始分享出来
如果对你有帮助，我会继续优化形式保持更新
▍过去一周(6/29–7/5)
📅 6/29
· 韩国三大超级项目报告会,三星、海力士 官宣西南部新建存储集群 + 大规模国内投资
→ 供给扩张,埋下中期(2027–28)过剩担忧
· Anthropic Claude 上线 Microsoft Foundry,运行于英伟达 GB300 Blackwell Ultra GPU
→ GB300 满载 HBM,推理需求落地
· 三星、美光、SK 海力士被提起集体诉讼,指控 DRAM 价格操纵、偏重 HBM4 忽视消费级
→ 供给侧法律风险,涨价的另一面
📅 7/3 ← 本周爆点
· ZDNet Korea:三星就 Q3 通用 DRAM ASP 与客户谈判,目标环比涨幅最高 20%,LPDDR 或超 20%(Q1+90%、Q2+50–60% 后第三连涨)
→ 涨价主线最硬证据;若成,海力士、美光大概率跟进
· UBS 上调内存价格预测:DRAM Q3 环比 +32%/Q4 +18%,NAND Q3 +30%/Q4 +12%
· Michael Burry 在约 $1051 做空美光,警告 AI 芯片或回调约 30%
· 三星代工被报拿下 Meta MTIA3(约 73 亿美元、2nm),并被考虑做 Anthropic 芯片
→ 三星"代工+内存"双线受益
📅 7/4
· 美光在日本广岛动工扩建 HBM 厂,投资约 1.5 万亿日元(约 93 亿美元),2028 夏出货,日本政府补贴至多 5000 亿日元
→ 三家 HBM 产能军备竞赛再添一笔
▍下周前瞻(7/6–7/12)
📅 7/7–8 · 三星电子 Q2 初步业绩(只给营收+营业利润)
→ 共识预期双双创纪录
📅 7/10 · 台积电 6 月营收
→ 高频 AI 需求信号,间接看存储景气
📅 7/10 · SK 海力士 ADR 登陆纳斯达克($SKHY)
→ 按 ADR 口径有望史上最大(约 294 亿,超阿里 2014),看开盘对首尔本股溢价
📅 7/12 前后 · 三星、海力士 7 月上旬 DRAM/NAND 合约价出炉
→ Q3 涨价预期能否兑现成实际合约价,短缺叙事最直接的验证