亚洲 - 7月26日

在强势收盘后，所有人的目光都集中在KR和稍后开盘的JP市场。尽管$SKHYNIX 和$285A 最初都出现抛售——$285A 跌至我昨日笔记中强调的65k强力支撑位，但这两只记忆体概念股目前已大幅上涨，从低点到高点几乎反弹了20%。
这一价格走势极为强劲，原因有多方面——首先，许多人曾极度担忧KR市场的杠杆问题。然而，这一事件可能表明大部分杠杆已被清除。
对于$SKHYNIX，我们即将迎来ADR上市催化剂，我认为这是一个值得参与的强劲事件，甚至可能再次超越历史高点。
资金流
就美国的价格走势而言——我们经历了一次4西格玛的动量抛售。强势收盘也表明，大部分需要清算的基金/投资组合已被彻底清理。市场往往会均值回归，即便是小额买盘也能迅速将均衡清算价推回高位。
剩下的是一个几乎完美的持仓布局。请记住，在动量股遭遇抛售的同时，SPX和NDX本身相对强劲，由超大规模云服务商和$AAPL的表现支撑。仅从指数角度看，如果动量股出现死猫反弹，这将会把SPX和NDX推至历史新高。
再读一遍。
资本支出
昨晚，Semianalysis发布了一篇文章，称他们认为$META 实际上将加速资本支出——这与我对该问题的初步解读一致。进入7月底，超大规模云服务商将陆续发布财报。Alexandr Wang也表示，他们在编码和自主能力方面有"重大改进，以与其他领先模型更具竞争力"。
这次抛售是由对超大规模云服务商削减资本支出的担忧引发的（任何做过尽职调查的人都清楚，这是一个算力极为匮乏的市场），这为半导体/动量股提供了大幅跑赢并再次超越历史高点的机会，因为超大规模云服务商将宣布……并增加其资本支出节奏。
我将在周末发布一些较长篇幅的文章，附带一些数据点。这些数据点支撑了我的论点——这也是为何我不惧怕抛售的原因。相反，我将其视为从更低起点增加仓位的机会。当然，我可能会承受一些按市价计值的亏损，但只要我正确布局——我将面对一个对手（动量盘）已被清除的战场。
TLDR
韩国股市出现了极为强劲的价格走势，我判断这波动量抛售已经结束，部分个股将迅速重新定价至历史高点。
在存储领域，我看好$SKHYNIX （因ADR上市催化剂）、$SNDK 、$285A。
在新兴云方面，我看好$NBIS （新兴云中结构最强的标的）、$SHAZ （周五收盘价低于Leopold的价格）、$CRWV （水涨船高）。
在内存池化方面，我继续看好$ALAB、$CRDO、$PENG、$MRVL
。
再次提醒我的新关注者——我强烈建议大家自行做尽职调查。不要盲目跟从他人或我的观点。即便我们是对的，市场也可能考验这一论点。借来的信心不是真正的信心。