7月2日，高盛表示，投资者不应过早撤出人工智能（AI）领域。尽管今年人工智能相关股票取得了显著涨幅，且关于泡沫的担忧不断升温，高盛美国股票策略主管本·斯奈德（Ben Snider）表示，当前市场更像是由盈利驱动的牛市，而非单纯依赖估值扩张的投机狂潮。斯奈德认为，人工智能的投资机会仍主要集中在三个领域：AI基础设施、电力基础设施，以及近期表现不佳的云服务商和大型平台。
第一类包括半导体、服务器、AI网络设备和数据中心硬件；第二类包括为数据中心扩张提供支撑的电力设备、公用事业和能源基础设施；第三类则包括亚马逊、微软、Meta、Alphabet、Oracle以及IBM等主要平台公司。高盛的核心论点是：尽管许多AI基础设施股票已经大幅上涨，但其估值并未像典型泡沫那样脱离盈利预期。
一些与存储、半导体和数据中心相关的股票仍反映市场怀疑，而非全民一致的乐观。换句话说，投资者仍在要求这些公司证明：AI资本开支能够通过订单、利润率和现金流转化为利润。高盛并不建议无差别地买入所有AI概念股，而是继续押注那些能够直接从AI资本开支中产生收入和利润增长的公司。他们认为，AI交易尚未进入“只讲故事、完全不顾利润”的阶段。
只要盈利继续上修，AI基础设施或仍将是美国股市最重要的主题之一。
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高盛：AI交易泡沫担忧为时过早，当前市场由盈利驱动
7月2日，高盛表示，投资者不应过早撤出人工智能（AI）领域。尽管今年人工智能相关股票取得了显著涨幅，且关于泡沫的担忧不断升温，高盛美国股票策略主管本·斯奈德（Ben Snider）表示，当前市场更像是由盈利驱动的牛市，而非单纯依赖估值扩张的投机狂潮。斯奈德认为，人工智能的投资机会仍主要集中在三个领域：AI基础设施、电力基础设施，以及近期表现不佳的云服务商和大型平台。
第一类包括半导体、服务器、AI网络设备和数据中心硬件；第二类包括为数据中心扩张提供支撑的电力设备、公用事业和能源基础设施；第三类则包括亚马逊、微软、Meta、Alphabet、Oracle以及IBM等主要平台公司。高盛的核心论点是：尽管许多AI基础设施股票已经大幅上涨，但其估值并未像典型泡沫那样脱离盈利预期。
一些与存储、半导体和数据中心相关的股票仍反映市场怀疑，而非全民一致的乐观。换句话说，投资者仍在要求这些公司证明：AI资本开支能够通过订单、利润率和现金流转化为利润。高盛并不建议无差别地买入所有AI概念股，而是继续押注那些能够直接从AI资本开支中产生收入和利润增长的公司。他们认为，AI交易尚未进入“只讲故事、完全不顾利润”的阶段。
只要盈利继续上修，AI基础设施或仍将是美国股市最重要的主题之一。