从泰瑟到天空。Axon 股票在仍下跌49%时买入。

真正伟大的公司有一种不可思议的能力，能够不断进化与扩张，将使其在某一方面成功的特质，复制到其他领域并同样做到卓越。Axon Enterprise（AXON +2.30%）凭借TASER（一种执法部门用于制服嫌疑人的非致命电击武器）声名鹊起。随后它拓展到执法记录仪领域，并主导了美国市场。

如今，Axon正向天空进军。该公司已进入执法无人机与机器人市场，据其估算，这是一个价值200亿美元的市场机遇。这完美契合了其硬件生态系统，该系统由Axon的云软件产品串联而成。

以下是这一新机遇使得Axon股票值得买入的原因——尤其是目前其股价较2025年8月的历史高点已下跌49%。

图片来源：Getty Images。

伊朗战争让无人机在国内备受瞩目

伊朗战争展示了无人机在现代战争中的重要地位。在当今数字化世界中，无数视频和文章都在描述无人机如何成为战场上的主要工具。这场战争也说明了无人机防御的难度，由此带来的安全漏洞，美国执法部门可能会加大投资来应对。

Axon已经为无人机业务打下了多年的基础。该公司于2021年与Skydio合作，通过Axon Air（Axon的综合无人机硬件与软件解决方案）销售其无人机。随后，Axon于2024年底收购了Dedrone——一家智能空域安全与反无人机系统领域的领导者。时机极佳，使Axon能够为体育场及其他可能遭受恶意无人机威胁的公共空间提供防护技术。

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纳斯达克：AXON

Axon Enterprise

今日变动

(2.30%) $12.88

当前价格

$573.50

关键数据点

市值

$45B

日内区间

$562.00 - $580.00

52周区间

$339.01 - $885.91

成交量

2.2K

平均成交量

1.2M

毛利率

59.32%

对于一家已具备令人振奋增长前景的公司而言，无人机显然是一项必胜业务

Axon已与美国境内大多数公共机构建立了广泛合作。这种现有关系使得交叉销售变得更加容易。例如，Axon已开始提供人工智能（AI）解决方案，2026年第一季度AI收入同比增长超过700%。

其关键优势在于，Axon同时销售硬件和软件，将一切整合在一起。如今这已形成一个完整的生态系统，而无人机的接入就像执法机构使用TASER后再引入执法记录仪一样简单。Axon当前的未来订单总额为143亿美元，接近上一季度的历史高位，客户的净收入留存率为125%，意味着现有客户持续增加支出。

华尔街分析师目前预计，该公司未来三至五年的盈利年增长率平均为30%。Axon股价下跌4%后，其估值约为2026年预期盈利的54倍。这仍是相当高的市盈率，但考虑到公司强劲的增长前景，这个价格值得付出。