很难想象一个美国AI超大规模企业的资本支出会从$GOOGL 大幅下降到$META。

当像360这样的中国实体出来宣称：
他们现在拥有一种能攻击西方公司和政府的“AI网络核武器”。
（周声称Mythos就像AI时代的网络核武器，然后声称他们建造了一个中国版本）。
我们可能正在目睹现代冷战。
但竞赛的不是核储备，而是攻防兼备地构建超级智能。
许多不同的“战斗”同时在发生，比如中国->日本->美国超大规模企业之间的供应链出口管制。
有趣的是，每个人都仍然相互依赖：
- 美国依赖中国的稀土和原材料等。
- 中国依赖EUV到EDA以及工程基板。
因此仍然存在权衡交易，比如用Nvidia/AMD AI芯片的准入换取稀土/磁铁的准入。
这正是美国尽快建立稀土供应链的重要性所在。
并且不要惹怒盟国的供应链瓶颈，比如欧洲的EUV合作伙伴到$ASML 日本的真空/熔炉制造商如Ulvac，通过关税等手段——如果美国想将其用作谈判筹码。
但我们正危险地接近一个节点，供应链的相互依存不再能阻止局势升级。
尤其是随着中国越来越接近自给自足。而这可能就是临界点。