$SOI 来自Soitec SA。

这不仅仅是另一个AI基础设施的故事。
真正的问题是：如果硅光子学成为AI集群内数据传输的默认方式，会发生什么？
如果真的发生，每个光学引擎都需要高质量的光子材料。性能不能通过软件提升——它依赖于物理。
这就是我关注$SOI的原因。
这不是一家试图打造下一代GPU的公司。它旨在在堆栈的更底层提供一种关键的基础材料。这类业务通常是市场最后才注意到的。
框架很简单：
• AI算力持续扩展。
• 铜最终会成为瓶颈。
• 硅光子学的采用加速。
• 对优质SOI晶圆的需求随之而来。
当然，执行仍然重要。客户资质认证、生产规模、利润率以及商业成功都需要实现。没有什么是确定的。
但如果这个论点成立，市场可能会认识到，最大的赢家并不总是销售服务器的公司——他们可能是供应不可或缺的输入材料的公司。
最好的投资往往隐藏在物理瓶颈所在之处。
现在谈谈技术面：
在月线图上，对牛市支撑带的重新测试表现良好。