"如果你不愿意持有一支股票10年，那就连10分钟都不要考虑持有它。" 沃伦·巴菲特的这句永恒箴言是长期投资核心理念的绝佳范例。成功的财富积累并非追逐波动的趋势或把握市场周期。
相反，一个有效的长期投资策略应该围绕识别具有持久竞争优势的卓越企业，并持有足够长的时间，让复利发挥其魔力。
当你以二十年的周期进行投资时，你最大的资产就是时间。以下是两只下次你选购股票时值得考虑投入资金的股票。
图片来源：Getty Images。
可口可乐（KO +2.75%）可以说是巴菲特的典型投资标的，因其强大的经济护城河、定价能力以及长达64年的传奇股息增长记录，确保了在任何经济周期中都能带来可靠的现金流。其收益率徘徊在2.6%左右。这只消费股受益于全球品牌认知度和不可替代的分销网络。由于其饮料在200多个国家每天被消费，该公司比其他行业的公司更能免受区域性衰退和地方性经济低迷的影响。
可口可乐的商业模式独特，因为它主要作为一家高利润的浓缩液公司运营，向独立的本地装瓶合作伙伴网络销售糖浆和基料，后者负责资本密集型的生产、包装和分销。这一巧妙的结构使公司能够以最低的资本支出实现全球扩张，同时保持对品牌资产、营销和定价能力的控制。
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可口可乐
今日变动
（2.75%）$2.21
当前价格
$82.63
市值
$346B
日内区间
$80.69 - $82.81
52周区间
$65.35 - $84.04
成交量
53.4M
平均成交量
15.8M
毛利率
61.82%
股息收益率
2.59%
伯克希尔·哈撒韦自1988年起便持有这一头寸，历经巴菲特数十年的管理，直至当前由格雷格·阿贝尔执掌的时代。该公司已积累4亿股可口可乐股票，如今成为其投资组合的核心支柱。当通货膨胀推高糖、铝和包装等组件成本时，可口可乐往往将这些上涨成本转嫁给消费者，且不牺牲销量。一个人可能在困难时期推迟购买新车或智能手机，但很少会放弃他们喜爱的平价饮料。
可口可乐是公认的股息之王，拥有超过六十年股息增长的惊人记录。伯克希尔·哈撒韦每年从可口可乐获得数亿美元的被动收入，充分展示了成本收益率（yield on cost）的巨大力量。对于个人投资者而言，在二十年的周期内将这些稳步增长的股息再投资，可以稳步加速你整体投资组合的收益。
美国运通（AXP 0.35%）是伯克希尔投资组合中另一只长期持有的杰作，反映了巴菲特对高质量金融网络的偏爱。美国运通并非作为传统银行运营，而是控制着一个独特的闭环支付生态系统，使其在竞争对手中独树一帜。该公司明确瞄准富裕、高消费的消费者，他们为高端特权支付年费。
这一客户基础使美国运通在通胀时期和经济低迷期间极具韧性，因为其持卡人保持高消费能力，且违约风险极低。美国运通既是信用卡发行方，又是支付网络处理方。这意味着每次刷卡时，它既从商户收取费用，同时又从持卡人处赚取利息、年费和滞纳金。
美国运通
（-0.35%）$-1.21
$341.25
$234B
$338.41 - $344.04
$288.34 - $387.49
125.8K
3.1M
60.19%
1.00%
这种庞大的专有数据流使美国运通能够精准地定位营销，保持较低的客户获取成本和极高的客户留存率。这种高端网络模式继续解锁财务成功，正如美国运通实现创纪录的720亿美元全年收入（较2024年增长10%），同时调整后每股收益飙升15%至15.38美元。
随着通货膨胀推高全球商品和服务的名义成本，美国运通收取的百分比费用会自动上升。这种内置的通胀对冲有助于确保该公司在未来二十年中继续扩大其利润率和提升内在价值。该公司拥有稳定的股息增长记录（最近一次增长16%），截至本文撰写时收益率约为1%。
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2只值得买入并持有20年的沃伦·巴菲特股票
"如果你不愿意持有一支股票10年，那就连10分钟都不要考虑持有它。" 沃伦·巴菲特的这句永恒箴言是长期投资核心理念的绝佳范例。成功的财富积累并非追逐波动的趋势或把握市场周期。
相反，一个有效的长期投资策略应该围绕识别具有持久竞争优势的卓越企业，并持有足够长的时间，让复利发挥其魔力。
当你以二十年的周期进行投资时，你最大的资产就是时间。以下是两只下次你选购股票时值得考虑投入资金的股票。
图片来源：Getty Images。
可口可乐（KO +2.75%）可以说是巴菲特的典型投资标的，因其强大的经济护城河、定价能力以及长达64年的传奇股息增长记录，确保了在任何经济周期中都能带来可靠的现金流。其收益率徘徊在2.6%左右。这只消费股受益于全球品牌认知度和不可替代的分销网络。由于其饮料在200多个国家每天被消费，该公司比其他行业的公司更能免受区域性衰退和地方性经济低迷的影响。
可口可乐的商业模式独特，因为它主要作为一家高利润的浓缩液公司运营，向独立的本地装瓶合作伙伴网络销售糖浆和基料，后者负责资本密集型的生产、包装和分销。这一巧妙的结构使公司能够以最低的资本支出实现全球扩张，同时保持对品牌资产、营销和定价能力的控制。
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纽交所：KO
可口可乐
今日变动
（2.75%）$2.21
当前价格
$82.63
关键数据
市值
$346B
日内区间
$80.69 - $82.81
52周区间
$65.35 - $84.04
成交量
53.4M
平均成交量
15.8M
毛利率
61.82%
股息收益率
2.59%
伯克希尔·哈撒韦自1988年起便持有这一头寸，历经巴菲特数十年的管理，直至当前由格雷格·阿贝尔执掌的时代。该公司已积累4亿股可口可乐股票，如今成为其投资组合的核心支柱。当通货膨胀推高糖、铝和包装等组件成本时，可口可乐往往将这些上涨成本转嫁给消费者，且不牺牲销量。一个人可能在困难时期推迟购买新车或智能手机，但很少会放弃他们喜爱的平价饮料。
可口可乐是公认的股息之王，拥有超过六十年股息增长的惊人记录。伯克希尔·哈撒韦每年从可口可乐获得数亿美元的被动收入，充分展示了成本收益率（yield on cost）的巨大力量。对于个人投资者而言，在二十年的周期内将这些稳步增长的股息再投资，可以稳步加速你整体投资组合的收益。
美国运通（AXP 0.35%）是伯克希尔投资组合中另一只长期持有的杰作，反映了巴菲特对高质量金融网络的偏爱。美国运通并非作为传统银行运营，而是控制着一个独特的闭环支付生态系统，使其在竞争对手中独树一帜。该公司明确瞄准富裕、高消费的消费者，他们为高端特权支付年费。
这一客户基础使美国运通在通胀时期和经济低迷期间极具韧性，因为其持卡人保持高消费能力，且违约风险极低。美国运通既是信用卡发行方，又是支付网络处理方。这意味着每次刷卡时，它既从商户收取费用，同时又从持卡人处赚取利息、年费和滞纳金。
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纽交所：AXP
美国运通
今日变动
（-0.35%）$-1.21
当前价格
$341.25
关键数据
市值
$234B
日内区间
$338.41 - $344.04
52周区间
$288.34 - $387.49
成交量
125.8K
平均成交量
3.1M
毛利率
60.19%
股息收益率
1.00%
这种庞大的专有数据流使美国运通能够精准地定位营销，保持较低的客户获取成本和极高的客户留存率。这种高端网络模式继续解锁财务成功，正如美国运通实现创纪录的720亿美元全年收入（较2024年增长10%），同时调整后每股收益飙升15%至15.38美元。
随着通货膨胀推高全球商品和服务的名义成本，美国运通收取的百分比费用会自动上升。这种内置的通胀对冲有助于确保该公司在未来二十年中继续扩大其利润率和提升内在价值。该公司拥有稳定的股息增长记录（最近一次增长16%），截至本文撰写时收益率约为1%。