英伟达今年1月向云基础设施提供商CoreWeave（CRWV 2.27%）投资了20亿美元，帮助后者建设由其芯片驱动的人工智能（AI）工厂。尽管市场偶有波动，但该投资自那以来已升值11%。
然而，未来这只AI股票进一步上涨也不足为奇，因为它在AI基础设施生态系统中通过建设专用AI数据中心发挥着重要作用。我们来分析一下，为什么这家快速成长的公司现在可能是您投资组合的理想选择。
图片来源：The Motley Fool.
云计算巨头如Meta Platforms和微软一直在大力投资建设AI数据中心。微软上一季度报告剩余履约义务（RPO）为6270亿美元，同比几乎翻倍，原因是其AI服务需求增长。另一方面，Meta也在数据中心基础设施上大举支出，以为客户和广告商构建AI产品。
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CoreWeave
今日变动
(-2.27%) -$2.24
当前价格
$96.52
市值
$54B
当日区间
$93.50 - $98.10
52周区间
$63.80 - $173.35
成交量
882.3K
平均成交量
30.6M
毛利率
34.82%
CoreWeave一直是从这些公司激进的资本支出中受益的一方，获得了为这些公司提供数据中心容量的巨额合同。然而，CoreWeave的客户群不仅限于这些超大规模企业，OpenAI和Anthropic等公司也已转向CoreWeave建设数据中心。
事实上，CoreWeave在5月的财报电话会议中指出，已有10位客户承诺各自至少花费10亿美元来租赁其数据中心容量。此外，CoreWeave正在通过增加金融服务客户（如Jane Street和Hudson River Trading）来多元化其客户基础。它还将其他纯AI公司（如Perplexity AI）添加到其客户名单中。
高盛预测，到明年美国的数据中心电力需求将翻一番，从2025年的31千兆瓦（GW）上升到66千兆瓦。毫不奇怪，AI公司和超大规模企业一直在迅速从CoreWeave等公司购买可用的数据中心电力容量。
这解释了为什么CoreWeave的收入积压高达994亿美元，该指标在第一季度同比增长284%。相比之下，该公司季度收入增长了112%，达到21亿美元。随着CoreWeave建设更多数据中心，这一收入增长率将急剧加速。
该公司活跃的数据中心电力容量在第一季度突破了1千兆瓦大关。重要的是，它将其合同电力容量增加到3.5千兆瓦。合同容量是CoreWeave从公用事业提供商处获得的用于建设AI数据中心的电力。这表明CoreWeave未来可以将活跃容量增加两倍以上。值得注意的是，CoreWeave的目标是在本十年末建设8千兆瓦的活跃数据中心容量。
当然，建设AI数据中心是一项资本密集型工作，这解释了为什么CoreWeave一直在承担大量债务来为其扩张提供资金。因此，其利息支出在第一季度同比翻倍，达到5.36亿美元。CoreWeave今年通过债务和股权融资筹集了200亿美元，表明利息支出将继续拖累其利润。
然而，该公司正在努力降低融资成本。管理层指出，“以更低的混合成本拓宽资本获取渠道，将继续成为CoreWeave将积压转化为收入和运营现金流的重要杠杆。”CoreWeave估计，未来两年内它将把36%的积压转化为收入，而75%的积压可能在四年内确认为收入。
因此，CoreWeave预计其年化运行率收入将从2026年底的180亿美元跃升至2027年底的300亿美元。CoreWeave将积压积极转化为收入也将提振其利润。
数据来自YCharts
CoreWeave股票在2026年已上涨22%，这有助于解释为什么它仍可以不到8倍销售额的价格买入，考虑到以科技股为主的纳斯达克综合指数的市销率为5.2，这个价格并不算贵。其交易价格的小幅溢价可以通过其膨胀的积压、三位数的收入增长以及未来保持稳健增长的能力来证明。
如果CoreWeave的收入确实在2028年底跃升至400亿美元，并且其交易价格与纳斯达克综合指数的销售倍数相当，那么其市值可能增至2080亿美元。这远高于其目前530亿美元的市值，表明这只成长股可能成为多倍股。这就是为什么现在买入CoreWeave似乎是一个无需多想的决定，因为它正在采取正确的措施，以利用对AI数据中心蓬勃发展的需求。
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这只英伟达支持的人工智能基础设施股票具有多倍潜力，目前估值极具吸引力。
英伟达今年1月向云基础设施提供商CoreWeave（CRWV 2.27%）投资了20亿美元，帮助后者建设由其芯片驱动的人工智能（AI）工厂。尽管市场偶有波动，但该投资自那以来已升值11%。
然而，未来这只AI股票进一步上涨也不足为奇，因为它在AI基础设施生态系统中通过建设专用AI数据中心发挥着重要作用。我们来分析一下，为什么这家快速成长的公司现在可能是您投资组合的理想选择。
图片来源：The Motley Fool.
CoreWeave的巨大积压订单将推动数年的强劲增长
云计算巨头如Meta Platforms和微软一直在大力投资建设AI数据中心。微软上一季度报告剩余履约义务（RPO）为6270亿美元，同比几乎翻倍，原因是其AI服务需求增长。另一方面，Meta也在数据中心基础设施上大举支出，以为客户和广告商构建AI产品。
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纳斯达克：CRWV
CoreWeave
今日变动
(-2.27%) -$2.24
当前价格
$96.52
关键数据点
市值
$54B
当日区间
$93.50 - $98.10
52周区间
$63.80 - $173.35
成交量
882.3K
平均成交量
30.6M
毛利率
34.82%
CoreWeave一直是从这些公司激进的资本支出中受益的一方，获得了为这些公司提供数据中心容量的巨额合同。然而，CoreWeave的客户群不仅限于这些超大规模企业，OpenAI和Anthropic等公司也已转向CoreWeave建设数据中心。
事实上，CoreWeave在5月的财报电话会议中指出，已有10位客户承诺各自至少花费10亿美元来租赁其数据中心容量。此外，CoreWeave正在通过增加金融服务客户（如Jane Street和Hudson River Trading）来多元化其客户基础。它还将其他纯AI公司（如Perplexity AI）添加到其客户名单中。
高盛预测，到明年美国的数据中心电力需求将翻一番，从2025年的31千兆瓦（GW）上升到66千兆瓦。毫不奇怪，AI公司和超大规模企业一直在迅速从CoreWeave等公司购买可用的数据中心电力容量。
这解释了为什么CoreWeave的收入积压高达994亿美元，该指标在第一季度同比增长284%。相比之下，该公司季度收入增长了112%，达到21亿美元。随着CoreWeave建设更多数据中心，这一收入增长率将急剧加速。
该公司活跃的数据中心电力容量在第一季度突破了1千兆瓦大关。重要的是，它将其合同电力容量增加到3.5千兆瓦。合同容量是CoreWeave从公用事业提供商处获得的用于建设AI数据中心的电力。这表明CoreWeave未来可以将活跃容量增加两倍以上。值得注意的是，CoreWeave的目标是在本十年末建设8千兆瓦的活跃数据中心容量。
当然，建设AI数据中心是一项资本密集型工作，这解释了为什么CoreWeave一直在承担大量债务来为其扩张提供资金。因此，其利息支出在第一季度同比翻倍，达到5.36亿美元。CoreWeave今年通过债务和股权融资筹集了200亿美元，表明利息支出将继续拖累其利润。
然而，该公司正在努力降低融资成本。管理层指出，“以更低的混合成本拓宽资本获取渠道，将继续成为CoreWeave将积压转化为收入和运营现金流的重要杠杆。”CoreWeave估计，未来两年内它将把36%的积压转化为收入，而75%的积压可能在四年内确认为收入。
因此，CoreWeave预计其年化运行率收入将从2026年底的180亿美元跃升至2027年底的300亿美元。CoreWeave将积压积极转化为收入也将提振其利润。
数据来自YCharts
以下是为什么这只股票看起来像潜在的多倍股
CoreWeave股票在2026年已上涨22%，这有助于解释为什么它仍可以不到8倍销售额的价格买入，考虑到以科技股为主的纳斯达克综合指数的市销率为5.2，这个价格并不算贵。其交易价格的小幅溢价可以通过其膨胀的积压、三位数的收入增长以及未来保持稳健增长的能力来证明。
数据来自YCharts
如果CoreWeave的收入确实在2028年底跃升至400亿美元，并且其交易价格与纳斯达克综合指数的销售倍数相当，那么其市值可能增至2080亿美元。这远高于其目前530亿美元的市值，表明这只成长股可能成为多倍股。这就是为什么现在买入CoreWeave似乎是一个无需多想的决定，因为它正在采取正确的措施，以利用对AI数据中心蓬勃发展的需求。