#美伊60天停火协议实质破裂

美伊60天停火还是没撑到最后。伊朗伊斯兰革命卫队今天发表声明，革命卫队海军和空军用导弹和无人机，打击了位于科威特的阿里·萨利姆空军基地和位于巴林的美军第五舰队的多处美军重要基础设施，对近日美国的侵略行径作出了果断回应。从霍尔木兹海峡油轮遇袭，到美军连续两天空袭伊朗，再到伊朗直接报复美军驻中东基地，双方已经从有限试探重新回到军事互打。更重要的是，伊朗开始再次释放霍尔木兹海峡可能升级管控的信号，这意味着全球能源运输的不确定性重新回来了。

对于市场来说，这已经不是单纯的地缘政治新闻，而是流动性问题。如果霍尔木兹海峡风险持续发酵，油价、通胀预期、美债收益率都会重新受到影响，美联储本就偏鹰的环境下，降息预期只会继续后移，年内加息的概率一直在增加。风险资产又要面对一次宏观压力测试，对于BTC来说雪上加霜！这种环境比一次性的利空更难受。因为真正限制风险资产的，不是战争本身，而是战争带来的高油价、高通胀和持续偏紧的流动性。只要这个逻辑没有改变，仅存的流动性更容易流向确定性更高的AI板块美股龙头，而不是加密市场。