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市场观点：Serenity 对半导体回调的看多呼吁
被誉为“白发股神”的知名市场人士 Serenity 对近期市场回调发表了大胆言论。据 BlockBeats 新闻 2026 年 6 月 23 日报道，Serenity 明确表示：“就我个人而言，这次回调似乎是一个明确的买入机会，目标包括美光科技 (MU)、英特尔 (INTC) 和台积电 (TSM)。”

理解回调背景
半导体板块在近期交易时段经历了显著回调。科技股为主的纳斯达克综合指数遭遇自 2025 年 4 月以来最糟糕的一天，一度下跌约 4.18%，而标普 500 指数下跌 2.64%。此次回调由多重因素触发，包括债券收益率上升、对 AI 芯片估值的担忧，以及美联储加息猜测。高盛策略师 Peter Oppenheimer 指出，尽管债券收益率一直在上升，但调整速度可能引发股市回调。然而，Serenity 认为此次下跌主要源于不稳固的叙事，而非基本面恶化。

美光科技 (MU) —— 内存巨头
美光科技是 2026 年表现最抢眼的股票之一。该股过去一年涨幅惊人，达到 726.54%，年初至今涨幅超过 217%。当前交易水平显示美光股价约在每股 1,093.60 至 1,211.38 美元之间，较其 52 周低点 103.38 美元大幅攀升。

基本面背景支撑了这一看多论点。分析师预计美光将报告调整后每股收益 20.76 美元，销售额 357.5 亿美元，这意味着每股收益同比增长 987%，营收增长 284%。该公司已宣布与 AI 初创公司 Anthropic 达成战略供应协议，巩固了其作为数据中心内存关键供应商的地位。美光 2026 年的产能基本上已被预定一空，而 AI 数据中心的需求依然旺盛。

交易流动性依然强劲，日成交量可观。该股远期市盈率约为 17 倍，分析师认为考虑到爆发式增长轨迹，这一估值合理。Wedbush 将美光目标价从 500 美元上调至 1,300 美元，理由是 AI 需求强于预期，可能持续至 2027-2028 年。德意志银行也将目标价从 1,000 美元上调至 1,500 美元。

英特尔公司 (INTC) —— 逆转故事
英特尔或许是半导体领域最具戏剧性的逆转故事。该股过去一年飙升超过 500%，使英特尔市值突破 6,700 亿美元。当前交易水平显示英特尔股价约在每股 133.99 至 140.94 美元之间，较 2025 年 4 月创下的 17.67 美元低点大幅回升。

近期催化剂加速了英特尔的势头。特朗普总统在 Truth Social 上宣布，苹果已同意与英特尔合作在美国设计和制造芯片，该消息使英特尔股价单日上涨约 10%。此外，有报道称英特尔将为谷歌制造 300 万个张量处理单元（TPU），而英伟达据称正在探索将英特尔作为其处理器的制造合作伙伴。

英特尔最新的芯片架构 18A-P 已投入初始生产，使该公司成为台积电更强大的竞争对手。公司已任命 Seok-Hee Lee 为英特尔代工业务执行副总裁，以加速先进封装技术（包括 EMIB-T 和 HBI）的开发。伯恩斯坦将英特尔目标价从 65 美元上调至 100 美元，维持市场表现评级。

该股交易量异常高，某些交易日成交量达到 1.932 亿股。平均日成交量约为 1.33 亿股，表明机构兴趣和流动性强劲。

台积电 (TSM) —— 代工王者
台积电继续主导半导体代工领域，市值约 2.26 万亿美元。该股 2026 年上涨 54.53%，此前 2025 年上涨 55.64%，2024 年飙升 92.18%。当前交易水平显示台积电股价约在每股 467.67 美元，52 周区间显示持续上行势头。

该公司已在提升其 2nm 技术，该技术于 2025 年底开始量产。根据标准差变动，台积电支撑位约在 418.89 美元，阻力位在 445.41 美元。日平均成交量约为 2,000 万股，近期交易日成交量达 1,370 万股。

台积电受益于作为几乎所有主要芯片设计商（包括英伟达、AMD 和苹果）的主要制造合作伙伴。其在先进制程节点上的技术领先地位构成了难以被竞争对手攻破的巨大护城河。

宏观背景与利率担忧
Serenity 特别提到了对美联储激进加息的担忧。尽管美国银行猜测今年将加息三次，但 Serenity 指出，CME 期货市场和预测市场显示，7 月不加息的概率约为 74%。缺乏新的宏观经济数据支持看空叙事，表明回调可能过度。

尽管股价回调，半导体板块基本面依然强劲。超大规模企业已承诺 2026 年资本支出约 7,500 亿美元，表明对 AI 基础设施的需求持续强劲。英伟达于 6 月 22 日被纳入标普 500 指数，成为整个板块的重大催化剂。

投资考量
对于考虑 Serenity 建议的投资者，有几个因素值得关注。半导体板块历史上具有周期性，尽管 AI 驱动的需求似乎正在为内存芯片经济创造结构性转变。美光从商品内存生产商向关键任务 AI 基础设施供应商的转型，代表了根本性的估值重估机会。

英特尔的代工雄心既带来机遇，也带来执行风险。虽然获得苹果和谷歌作为客户验证了其战略，但该公司必须证明其制造能力能够匹配台积电行业领先的良率和性能。

台积电在先进制程节点上的主导地位提供了防御性特征，但与中国台湾相关的地缘政治风险仍是长期投资者需要考虑的因素。

当前回调改善了整个板块的估值。美光远期市盈率为 17 倍，英伟达为 25.4 倍，而 AMD 的远期市盈率更高，达 84.4 倍。这种分化创造了价值意识投资者可选择的机遇。

Serenity 将此次回调视为买入机会的观点，与多位华尔街分析师的看法一致，他们认为此次回调是更广泛上升趋势中的健康调整。强劲的 AI 驱动需求、供应限制以及美国半导体公司竞争地位的改善表明，该板块可能继续跑赢大盘。然而，投资者应意识到该板块固有的波动性以及进一步宏观经济动荡的可能性。

即将于 6 月 24 日发布的美光财报将是 AI 涨势动能的关键考验。强劲的业绩可能验证 Serenity 的看多论点，并可能重新点燃半导体行情。
@Gate_Square