美光单日暴涨11.7%,存储芯片「AI周期牛市」逻辑再被强化

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火星财经消息,6 月 12 日,美光科技周四收盘大涨 11.7%,带动全球存储芯片板块企稳回升,市场对存储周期持续性的预期再度升温。 摩根士丹利分析师表示,本轮调整更像是周期上行中的阶段性回撤,而非趋势反转。他指出,人工智能基础设施建设正在持续推高 DRAM 需求,存储仍是 AI 算力扩张中的关键瓶颈。 分析认为,当前 DRAM 价格已进入快速上行通道,部分长期供应协议开始锁定产能,推动行业从「现货驱动」向「合同驱动」转变,这可能重塑存储行业估值体系。 沃尔夫研究同样指出,AI 数据中心需求仍远超供给增长速度,DRAM 与 NAND 价格在未来数年可能维持高位甚至进一步上行。在供应扩张受限背景下,价格上涨周期可能延长至 2027 年甚至更久。 不过分析人士也提醒,历史上存储周期往往由供应扩张最终导致过剩,当前高景气是否能够延续至 2028 年,仍取决于行业产能纪律与 AI 需求兑现程度。
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