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2023年初,当英伟达股价还在200多美元徘徊时,我认真分析了它的业务结构。虽然很多人把它看作“卖显卡的”,但数据中心业务已经超过游戏成为第一大收入来源。AI浪潮方兴未艾,大模型训练极度依赖CUDA生态——这不仅是硬件,更是软件护城河。

于是我分批建仓,均价约240美元。之后的故事大家都看到了:大模型军备竞赛拉开,H100供不应求,股价一路突破500、800、900美元。整个过程考验的是持仓心态:每次回调都有“见顶”的声音,但只要AI基础设施需求没放缓,趋势就没有逆转。

我的策略是设定动态止盈线,不上调止损点。去年股价突破800美元后,部分减持收回本金,剩余仓位让利润奔跑。到今年初,又陆续在950-1000美元区间分批卖出。

这笔交易的最大收获,不是翻倍的收益,而是学会了区分“波动”与“风险”。真正的风险不是股价下跌,而是你买入的逻辑被证伪。只要英伟达的GPU依然是AI时代的“铲子”,短期波动就只是噪音。

最终,这一轮英伟达交易实现了约280%的总回报。最大的遗憾是当初没敢上杠杆——但也庆幸没上,否则中途的回调很可能拿不住。

美股的魅力在于,你不需要抓住每一个机会,只要在对的标的上敢重仓、能拿住,一次好的交易就能改变一整年的收益曲线。
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