🔹 霍尔木兹海峡重新开放——60天倒计时开始

Axios刚刚发布了草案条款。

自2月战争爆发以来，美国和伊朗的距离比以往任何时候都更接近达成一份备忘录。协议最早可能在周日落地。美国一位高级官员将这一安排描述为对为期60天的停火延长——经济救济将取决于伊朗采取切实步骤，而不是在事先就直接给予。

🔹 草案中的条款

一页纸的谅解备忘录。一段为期两个月的暂停。对全球争议最激烈的水道进行有管理的重新开放。

伊朗排雷。海峡在不收取过路费、不受伊朗控制的情况下放行船只。华盛顿解除对伊朗港口的海军封锁，并为石油销售开具制裁豁免。部分伊朗资产解冻，但大部分被冻结资金仍将被锁定，直至最终经过核实的协议出台。

🔹 核问题被推迟

伊朗承诺绝不追求核武器。德黑兰也同意就暂停铀浓缩以及移除其高浓缩铀库存进行谈判。最艰难的磋商被推入这60天的窗口期。铀目前仍将留在原地。供应冲击溢价在今天离开市场，更艰难的核层面对抗留待明天。

🔹 以色列与黎巴嫩的关联

草案将海峡协议直接系于结束以色列与黎巴嫩真主党之间的战争。若真主党重新武装或发动袭击，以色列军队保留采取行动的权利。内塔尼亚胡此前曾直接向特朗普提出担忧，但已对这一方向作出放行。

🔹 促成此事的调解方

巴基斯坦主导了整个进程。沙特阿拉伯、阿联酋、卡塔尔、埃及、土耳其、巴林和约旦都支持这场外交推动。特朗普确认已与各位领导人逐一通话。白宫希望剩余分歧能在数小时内清除。

🔹 市场操作要点

油价已经先动了。受和平预期推动，本周原油价格下跌：WTI大幅下挫，布伦特稳步走低，因为投资者在定价海湾供应将通过这条海峡恢复。加密货币的“剧本”更清晰：油价走低降低通胀压力，重新点燃对美联储降息的预期，并将资金从防御性仓位推向风险资产。比特币和以太坊在上一段轮动中领涨。它们也将领跑下一轮。

🔹 伊朗的底线

德黑兰称这是一个框架协议，而非最终和平。外交部确认，这一目标是结束所有战线的战争，包括黎巴嫩；框架协议签署后，细节将在30到60天内协商敲定。

🔹 特朗普的底线

总统在Truth Social发帖称，协议“基本已经谈妥”。他分别与内塔尼亚胡以及阿拉伯领导人直接通话。最终细节仍在讨论中。公告很快就会到来。

🔹 加密货币的底线

为期60天的停火打开海峡。海峡的开放推低油价。油价走低缓解通胀。更容易的通胀环境释放降息空间。降息将流动性输送到风险资产中。比特币位于这条流动性通道的最前端。

霍尔木兹海峡的“水坝”先开。机构级加密资本的“水坝”第二个打开。留意操作顺序。

#GateSquare #USIran #StraitOfHormuz #OilPrices #Bitcoin