日本的股市中，有几位传说级的交易员。其中尤为著名的有BNF和小手川隆。两人都从大学时代开始交易，最初以小额资本逐步增加资产。然后在2005年的J-COM误发订单事件中一举成名。那天，小手川隆赚了6亿日元，BNF更是超过了他，仅用10分钟就赚取了20亿日元。以当时的汇率来看，这是一笔相当巨大的资金。

有趣的是，在通常较为谦虚的日本交易界，这两人公开了他们的交易哲学。BNF罕见地透露了顺势交易策略，小手川隆也分享了具有实践价值的顺势原则。之后，许多交易员研究并应用于自己的交易中。

要理解BNF的方法，首先需要知道他在早期做了什么。从2000年到2003年，互联网泡沫破裂，全球股市低迷。日本市场也不例外，投资者们充满悲观情绪。然而，这里是关键点。即使在熊市中，市场也不会单方面持续下跌。绝望中会出现反弹，价格上下波动。BNF正是瞄准了这种反弹的瞬间。

他专注于寻找被低估的股票。关注25日移动平均线的偏离率显示出巨大负值的股票，试图捕捉反弹。例如，25日线为100日元，当前股价为80日元，则偏离率为-20%。这种情况可能是价格严重被低估的信号。反之，股价为120日元，偏离率为+20%，则可能是短期内过热。这一判断标准会根据行业和股票规模不同而变化，但BNF会根据各自的特性设定自己的标准。

2003年之后，市场环境发生了变化。改革和全球经济复苏带动股市进入上升趋势，BNF的策略也随之演变。从低点买入转向顺势交易。这一转变使得他的资产从1亿日元跃升至80亿日元。

BNF的风格以短线交易为主，一天同时持有20到50只股票。这样可以避免单一股票的风险集中，通过多只股票实现分散。当天买入的股票会持有一夜，第二天早上进行获利了结或止损。这一循环被严格遵守。他还巧妙利用行业间的联动性。例如，钢铁行业某家公司开始上涨时，会关注尚未上涨的其他股票，买入符合条件的滞涨股，跟随整体上涨浪潮。

另一方面，小手川隆的方法则不同。不是具体的操作技巧，而是强调顺势原则。他的观点很简单：连续上涨的股票未来也更容易继续上涨，持续下跌的股票未来也更容易继续下跌。大多数人认为股市的涨跌是五五开的概率游戏，但市场并不保持这种平衡。强者会变得更强，弱者会变得更弱。这才是市场的本质。

常见的误区是，认为股价大幅上涨后即将下跌，于是短期内在下跌时买入。然而在牛市中，这种等待的时间会错失整体的趋势。没人知道何时会下跌。

关于止损，很多人在亏损后会加码。但小手川隆明确表示：在失败的订单上加码通常只会扩大亏损。关键不在于胜率，而在于账户整体的盈利。市场中的风险和亏损是必然的。应避免的不是亏损本身，而是止损的延迟。以小亏换取大盈利才是目标。

这两人都共同警示：市场是一个复杂且动态的系统。广为人知的规则很快会失效。真正优秀的交易员往往是在大崩盘或危机中孕育而生。当大多数人陷入无力感，被恐惧支配时，市场会发生巨大波动。波动越大，隐藏的机会也越多。冷静应对、迅速行动的少数人会在这种时刻脱颖而出。