美联储新掌舵者

凯文·沃什刚刚获得了地球上最有影响力的经济职位。参议院同意了。市场已经在重新计算一切。

🔹 历史性投票
参议院以54票对45票确认沃什，创造了史上最分裂的美联储主席投票。只有一名民主党人——宾夕法尼亚州的约翰·费特曼——跨越党派立场投了票。杰罗姆·鲍威尔的任期将于周五结束。沃什将立即上任。

🔹 他是谁
沃什曾在美联储理事会任职，时间为2006年至2011年。随后他在斯坦福大学的胡佛研究所工作，并担任亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒投资办公室的合伙人。其已披露资产从1.35亿美元到2.26亿美元不等，使他成为现代史上最富有的美联储主席。他承诺在90天内处置（剥离）有冲突的持仓。

🔹 特朗普的期待
总统希望削减利率。他今年早些时候还开玩笑说，如果降息没有到来，就要起诉沃什。沃什在听证会上承诺保持独立。“货币政策的独立性至关重要，”他告诉参议员。他也否认自己是任何人的“傀儡”。

🔹 残酷的时间节点
4月CPI刚刚公布为3.8%。4月PPI暴涨至6.0%。在伊朗冲突拖延之下，能源价格仍停留在每桶100美元以上。鲍威尔已经连续三次会议将利率维持不变。沃什将继承同样的紧缩压力。

🔹 他不同寻常的“操作手册”
沃什在很大程度上把自己的降息论点建立在一场由AI（人工智能）带来的生产率繁荣上。他认为，AI提供了“显著的通胀缓解力量”，从而让美联储有空间放松政策。批评者称，这是一份披着“框架外衣”的预测。实际的生产率数据仍然薄弱且充满不确定性。其他FOMC成员目前尚未认同他的坚定信念。

🔹 市场反应
CME FedWatch显示：在6月16-17日沃什首次参加FOMC期间，美联储维持3.50%-3.75%利率的概率为93%-96%。Polymarket也与之不谋而合。到年底的降息概率低于50%。对利率预期敏感的科技股立刻遭受重击。

🔹 鲍威尔继续留任
鲍威尔确认自己将以理事身份继续留在美联储董事会，并称这是“一个待定的时期”。他的董事会任期将持续到2028年1月。一位离任主席在新主席之下继续留任，会在会议室内制造一种不同寻常的局面。

🔹 真正重要的是什么
沃什掌控议程，但不掌控投票。FOMC有12名投票成员，而其中一些人已经释放出对通胀的严重担忧信号。斯蒂芬·米兰（一个知名的鸽派）在最近每一次会议上都单独投出反对票，从未说服同事跟随。沃什将面临相同的算数。

结论
分裂的参议院确认了一位富有的前美联储内部人士。特朗普期待降息。通胀再次飙升。沃什把自己的信誉押在一个多数同事尚未认同的AI生产率论点上。他的首次FOMC将于6月16日举行。市场对“几乎确定不会采取行动”的定价近乎无悬念。

主席更换了，困境却依旧。

朋友们，你相信沃什的AI生产率论点吗？还是无论如何通胀都会“黏住”不走？
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#GateSquareMayTradingShare