忠实地将数字国库基金转换为基于区块链的代币

一家规模庞大的金融公司富达投资（Fidelity Investments），拥有5.8万亿美元资产，正迈入区块链和数字资产的世界。该公司已向美国证券交易委员会（SEC）提交了计划，拟在流行的区块链以太坊（Ethereum）的帮助下，打造其美国国债数字基金（FYHXX）的代币化版本。该基金目前持有约8000万美元的美国国债票据，并将使用区块链技术，使交易更加透明和高效。

传统金融资产的代币化（例如美国国债票据）正变得越来越受大型金融机构的欢迎。贝莱德（BlackRock）和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）等公司已开始在代币化国债市场采取行动。这表明金融行业正日益依赖区块链技术，以实现更快、更高效、且更低成本的交易。

富达向SEC提交的文件

截至2025年3月21日，富达已正式向美国证券交易委员会提交了一份提案。该提案旨在为其富达数字国债基金（FYHXX）推出“OnChain”（链上）份额类别。通过此举，富达将协助在以太坊区块链上记录该基金的所有权份额，以解决网络层面的透明度和安全性问题。

然而，除了区块链整合之外，用于记录所有权的传统账簿入账记录方式仍将作为官方系统保留。该提案指出，区块链记录仅会作为额外的数据层，由富达的过户代理每天进行更新和核对。

FYHXX基金主要投资于美国国债票据和现金，其中几乎99.5%的资金都投向这些资产。该提案进一步表示，富达并未将这些资产转换为数字代币，而是会在区块链网络上记录该基金的所有权。这意味着基金本身的运作方式将与过去相同。不同之处在于，区块链仅用于更安全、更高效地追踪所有权。

代币化美国国债市场：日益增长的趋势

富达决定进入代币化领域，是在代币化实物资产（RWA）的市场快速增长之后发生的。代币化美国国债市场的净值约为47.7亿美元，比去年增长了500%。例如，贝莱德的BUIDL代币化国债基金于2024年3月推出，迄今已达到15亿美元。同样，富兰克林邓普顿于2021年启动的基于区块链的货币市场基金，已增长至6.89亿美元。

在代币化过程中，传统金融资产（例如政府债券或投资基金）会在区块链上被转化为数字代币。借助这一机制，交易能够更快、更便宜、更高效；同时也使你可以在任何时间进行付款，即便银行营业时间已经结束。

许多传统金融机构更偏好使用以太坊来代币化实物资产（RWA）；目前已有超过33亿美元的RWA在该网络上完成代币化。以太坊在可靠性、透明度和安全性方面已被证明并广受欢迎，而这些特质对金融机构来说十分重要。

富达的OnChain份额类别

富达已向SEC提交申请，拟为其富达国债数字基金（FYHXX）引入基于以太坊的“OnChain”（链上）份额类别。尽管基金的主要持有资产——美国国债票据——将无法被直接代币化，但OnChain份额类别会在区块链上进行追踪，这将提供更好的透明度，并对份额交易进行更准确的跟踪。据预期，OnChain份额类别的lunch时间点为2025年5月30日。

结论

富达正在迈向金融未来的重要一步。通过对其数字国债基金进行代币化，公司正在采用区块链技术，并为实现更高效、更透明、且更安全的交易铺平道路。

常见问题（FAQ）

富达何时提交了提案？

它在2025年3月21日提交了该提案。

富达将提案提交给了谁？

它将提案提交给了美国证券交易委员会（SEC）。

代币化基金的总价值是多少？

代币化基金的总价值为8000万美元。

富达将使用哪条区块链？

它将使用以太坊区块链。

还有哪些公司也对国债基金进行了代币化？

贝莱德和富兰克林邓普顿已完成类似项目。

术语表（Glossary）

Tokenization（代币化）——在以太坊上将资产所有权转换为数字代币。

Ethereum（以太坊）——一种流行的区块链。

OnChain Share Class（OnChain份额类别）——富达在区块链上记录的一种新的份额类别。