西方投资者忽视新兴市场金融科技——这是一个错误

尼古拉·塞列兹涅夫 是Uzum的首席战略与业务发展官。

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由摩根大通、Coinbase、贝莱德、Klarna等高管阅读

从南美、中亚到东南亚，金融科技正在动摇金融体系。然而，在我看来，这些公司没有得到应有的关注——以及投资——来匹配它们的业绩，尤其是来自西方投资者的关注与投资。

这即便在超高速增长、用户基础规模可观且实现盈利的情况下，它们依然获得的资金比西方企业更少。这种持续的犹豫并不仅仅是一个小失误——这是一个错失的机会。

为什么西方投资者在观望？

造成这一资金差距的原因有多方面。首先，偏见在很大程度上影响人们对发展中国家风险的认知。许多全球投资者仍然认为，美国或欧洲以外的市场不可预测，即便这些市场已经出现了稳定与增长的迹象。

例如，乌兹别克斯坦目前的年增长率为6.5%。 更广泛地说，这些地区的金融科技繁荣源于需求——全球有超过10亿未获得银行服务的人群，展现出巨大的潜力。

其次，富裕国家的投资者往往更倾向于投资自己熟悉的业务。 新兴市场的金融结构、客户习惯和传统可能与西方截然不同，因而很难用常规的投资方法去准确判断。

但这应该被视为机会而不是问题——新兴市场正在开创新的金融科技模式，而西方经济体如今正试图加以复制。

创新正在这里率先发生

新兴市场不仅仅是在追赶；它们正在制定新的标准。看看中国的DeepSeek：它打造了一款与OpenAI的ChatGPT相媲美的AI语言工具，但成本要低得多。

在金融科技领域，企业正将金融服务与大型数字平台融合。比如，中国的抖音（在中国相当于TikTok）通过短视频购物实现了3740亿美元的收入。

这种关注并不仅仅停留在技术层面；更在于打造适合新兴市场的金融体系。尽管西方金融科技公司在复杂监管与拥挤的市场中举步维艰，但新兴国家的同行正着力解决重大金融包容性问题，并迅速赢得用户的信任。

社会影响与投资潜力相遇

新兴市场的金融科技同样正在推动重大的社会变革。传统上，女性往往被排除在金融体系之外。但像Sea Money和ByteDance这样的平台正在改写这一局面。如今，这些平台不仅让女性参与其中，还主动让她们融入进来，为她们提供更好的贷款、储蓄和投资机会。

甚至娱乐平台也在转变为重要的金融工具。在手机使用率高但数据成本昂贵的地区，短视频填补了这一空白。肯尼亚的农民可以分享种植技巧，墨西哥的工匠可以通过一个应用售卖手工艺品——所有这一切都能通过同一款应用完成。这类“多用途”模式正在以西方平台才刚开始摸索的方式，提升经济参与度。

监管正在变得更顺畅

人们常担心在新兴市场投资金融科技时，规则难以预测。 但这些地区的政府正在迅速改善监管环境。例如，尼日利亚已经执行了严格的数字银行规则，印度尼西亚也推出了打击金融科技诈骗的举措。

这表明相关官员理解需要在监管与创新之间取得平衡。监管规则的变化意味着，那些能够在早期就与监管机构紧密合作的公司，更有可能在更稳定的环境中开展业务。

真正的风险？就是错过

新兴市场的金融科技并非只是短期趋势；它正在引领金融服务的未来。不断忽视这一领域的西方投资者，正在错过下一波金融科技创新浪潮，而这股浪潮已经在改变全球金融格局。

紧迫的问题不再是“要不要投资”，而是“如何成功投资”。那些等待的人可能会发现自己被甩在后面，而金融科技革命会在别处继续推进。