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高盛表示，自2007年以来，大部分大型股股票选手都跑赢了市场
高盛称，自2007年以来，大多数大盘股选股经理跑赢市场
罗斯·亨德森
周四，2026年2月19日，东九区时间晚上7:44 2分钟阅读
本文包括：
GS
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（彭博社）——据高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）策略师称，今年迄今为止，跑赢基准的大盘股主动型共同基金所占比例为2007年以来的最高水平，因为随着股市涨势扩散到大型科技股之外，市场整体在走强。
在这些基金中，57%的基金实现了年初至今跑赢基准，团队成员包括瑞安·哈蒙德（Ryan Hammond）在一份说明中写道。该比例远高于自2007年以来的37%平均水平，哈蒙德认为原因部分在于超大型科技股的回报疲软。
“今年，投资者正在消化多种宏观和微观的交汇力量，包括周期性加速的前景，以及在人工智能颠覆中形成的‘赢家’与‘输家’的看法，”哈蒙德说。“这些主题促使股市回报在过去几年里，超越了少数几只在推动指数上行方面领先的股票，实现了更广泛的扩散。”
今年“七巨头”（Magnificent 7）的表现乏善可陈，为传统上以主动管理为主的共同基金打开了机会。根据高盛策略师的说法，这些基金更广泛地减少了在软件行业的敞口，使其回报免受近期市场动荡的影响。
尽管如此，基金的选择仍然很重要，策略师们表示。策略师们指出，虽然65%的大盘核心基金和60%的大盘成长基金跑赢了市场，但价值型基金的这一比例降至42%。策略师们还强调主动型基金向被动型基金持续转移，不过他们同时指出，今年迄今流入美国股票主动型ETF的资金达310亿美元是个例外。
根据该说明，共同基金在金融板块和工业板块的超配程度最高，而在信息技术板块的低配程度最高。现金余额已削减至1.1%，创下历史最低水平。
高盛的说明分析了524只大盘股主动型共同基金在季度末的持仓情况，这些基金合计拥有4.1万亿美元的股票资产。
--在迈克尔·米斯卡（Michael Msika）的协助下完成。
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