软件股是下一波轮动

Saas错杀真相-谁被错杀、谁是真死？
Atlassian #TEAM ：最强的错杀验证
Q3 FY2026：数据良好，年初至今跌45%然后单日+29.76%
这就是孟恭说的前面被杀到爆掉，现在才发现没那么惨的活生生案例
Atlassian的Work Graph + AI的结合让它变成Agentic AI工作流的基础设施，而不是被AI取代的那类。
Cloudflare $NET ：孟恭点名首选之一
4月20日Cloudflare发布「Agents Week」全套Agentic Cloud基础设施：Workers VPC、Cloudflare Mesh（AI Agent的私有网络接入）、安全层全部更新。这不是在跟AI竞争，而是在做AI Agent的基础设施层——AI越强、Agent越多，NET的收入就越多。逻辑跟前面分析完全一致，而且已有具体产品落地
Salesforce $CRM ：Agentforce从故事变数字
Q4 FY2026：Agentforce ARR 8亿美元，+169% YoY；累计29,000个交易，超过75%的顶级100个交易同时包含Agentforce+Data 360。4月最新报道：Salesforce用AI Agent处理了300万次客户对话，节省1亿美元支持成本，然后把同样的能力用来开拓新业务，产生3,200个新商机。从省成本→创造营收，这是估值重定价的关键转折
孟恭说CRM评价偏中立，不到惨，创办人在可以大破大立——现在数字已经证明，不只是大破大立，而是真的有收入在跑了
Palantir $PLTR：孟恭三选一之一，数据不再赘述
操作
CPU/半导体情绪过热 → 出现滞涨/反转黑K
↓
减码AMD/ARM/INTC部位
↓
观察NET/CRWD/PLTR是否开始相对强势
↓
右侧确认后追进软件板块
触发点：CPU板块出现小作文退潮，连两周没有新高
确认点：IGV（软件ETF）相对SMH（半导体ETF）开始翻正
最佳时机：下一次大盘系统性回调，软硬件一起被杀的时候，NET和CRWD比CPU更值得优先买进
孟恭说的当股票涨到大家相信股票不会跌的时候，就可能会有引爆的行情出现
对应的量化观察指标：
NASDAQ散户看多比例突破历史高位
VIX持续压在14-15以下超过4周
CPU相关板块（AMD/ARM/INTC）连续三周没有新催化剂但维持高位