最近越来越多的人在询问可调利率抵押贷款。这很合理，从数学角度来看——固定利率接近6%，而ARM在前几年可能会接近4.5%。在$400k 贷款上，这意味着每月支付超过2300美元与接近2000美元之间的差异。难怪选择可调利率抵押贷款的借款人再次成为市场的主要部分。

2008年之后，ARM基本上消失了。大家都知道为什么——那些贷款绝对具有掠夺性。放贷人发放的抵押贷款没有首付，没有收入验证（NINJA贷款，认真的），利率还能一夜之间跳涨。人们的还款额实际上会翻倍。这是一场灾难。

但关键是：今天的ARM完全是不同的动物。现在选择可调利率抵押贷款的借款人都符合实际的信用标准，有收入验证，并且设有内置的利率上限，这样你就不会被巨额还款跳涨所打击。这与过去的风险状况完全不同。

话虽如此，ARM并不适合所有人。你真的需要符合特定的情况。如果你打算在固定期结束前出售或再融资，ARM是合理的。或者如果你正在建立信用，并且几几年后可以再融资成更好的贷款，也可以考虑。但你必须清楚自己在做什么——利率调整的频率、计算方式，以及你的最大还款增加可能是多少。

对任何考虑使用这种贷款的人来说，关键是：除非你已经算清楚了当那个初始期结束时会发生什么，否则不要把它当作长期解决方案。选择可调利率抵押贷款的借款人应当对调整时间表和上限了然于心。这才是明智之举与冒险之举的区别。