所以我在翻看一些近期的13F申报文件时，发现了关于TTM Technologies的一些有趣信息。Metavasi Capital在Q4时向TTMI投入了11.81 million美元——这相当于171,202股，按季度定价计算，平均大约是每股69美元。以机构投资者的标准来看这不算大，但绝对足够有分量，成为他们第八大持仓。

让我注意到的是这里的时机和投入力度。这对他们来说完全是一个全新的仓位，而且他们把仓位规模设定为其$245M in reportable assets中的4.81%。这就是那种你在真正相信某件事时才会做的配置。就在那时他们的前三大持仓是SPHR（20.74M美元）、BLND（19.41M美元）和APP（18.82M美元），所以TTMI也就在其中，位置很靠前。

这家公司本身制造印刷电路板以及RF组件——基本上是数据中心、航空航天、国防和汽车行业的关键基础设施。他们过去十二个月（TTM）的收入为29.1亿美元，净利润为1.7745亿美元。Q4数据显示，销售额同比增长19%，达到7.743亿美元，这很扎实。

不过有意思的是：截至那份SEC文件在2月中旬发布时，TTMI已经反弹到了90.91美元，过去一年上涨了249%。就在几天前，股价还触及了52周高点111美元。这可不是小幅波动。公司正受益于AI基础设施建设——数据中心对他们的产品需求旺盛。

但我会在这里先踩刹车。以这样的估值来看，你看到的是大约64倍的市盈率（P/E）。这价格区间很“贵”，即便放在成长故事里也是如此。Metavasi早点入场是对的，但在估值达到高峰时才跟进？那就不一样了。文章也提到了一个很有道理的观点——在这里要等回调再采取行动。有时候，最好的投资并不是那支一直在创历史新高的股票。

在这份申报之后，Metavasi的投资组合里总共有27个持仓，所以TTMI代表了他们的坚定看法，但并不等于他们全部的投资论点。值得继续关注，但如果你是打算建立新仓位，那么在这些价格水平上就不太合适。