最近我一直在关注市场，发现目前在一些最具增长潜力的股票中，正在发生一些有趣的变化。大家都在关注AI，但Meta和微软到底是如何真正落实到执行层面上的？这点值得留意。

我们先从Meta说起。这个社交媒体巨头刚刚公布：2024年第四季度营收同比增长24%，并表示从这里开始还会进一步加速。让我印象深刻的是，他们如何在整个广告生态系统中“武装”使用AI。他们为中小型企业打造了这些AI工具，基本上可以帮助这些企业运行得更高效的广告活动，并判断哪些人实际上更接近要买某样东西。结果是什么？第四季度广告价格上涨了6%，广告展示次数增加了18%。这就是你希望在增长型股票身上看到的动能。

但问题在于——Meta在把一些巨大的机遇变现上仍处于早期阶段。WhatsApp拥有30亿月活用户，他们才刚开始在那里投放广告。接着是Threads，它还在逐步扩张中。所以增长跑道是真实存在的。而估值呢？基于2026年分析师预估，其远期市盈率约为21.5倍。对这样一家持续增长的公司来说，这其实相当合理。

与此同时，微软也在做类似的事，但方式完全不同。Azure才是这里真正的引擎——上个季度营收增长39%，而且在过去连续十个季度里一直保持在30%以上的增长。现在对AI算力的需求简直高得离谱，而微软通过与OpenAI的合作把这一点牢牢把控住了。他们持有OpenAI 27%的股份，并且有OpenAI承诺投入2500亿美元来使用Azure。Anthropic又补充了一笔价值$30 billion的交易。这类结构性顺风，正是让增长型股票持续向前的原因。

他们的软件业务同样跟得上。Microsoft 365 Consumer上个季度增长29%，他们的AI联合助手也开始在企业端落地。他们看到每日联合助手用户数增长了10倍，座位数增长了160%。以24倍远期市盈率计，微软在这些增长驱动下的估值溢价是合理的。

更大的重点是：你不需要追逐被高估的股票，也能获得对AI趋势的敞口。Meta和微软都是目前真正以合理估值交易的顶级增长股。如果你想布局高质量的成长型头寸，这两家值得考虑。很多人在Gate和其他平台上都在深入研究这些内容——如果你想追踪这个板块，相关数据都在那里，供你审阅。