最近我一直在挖掘一些被低估的潜力股，我觉得这里面有一个值得讨论的模式。

所以我一直在关注这三家公司，它们似乎都具有坚实的基本面，尤其是在市场的可负担性方面。令人感兴趣的是它们的增长故事各不相同，但它们都共享一件事——强劲的现金生成和不断扩大的利润率。

让我来分析一下我所看到的。首先是Radcom。突出的一点是它们的现金状况。根据最新报告，它们持有超过8200万美元的现金，2023年实际上实现了450万美元的正现金流。但有趣的是——它们的盈利指标正在加速。非GAAP净利润从290万美元跃升到1020万美元，同比增长。第四季度尤其显示出380万美元的非GAAP净利润，而去年同期为130万美元。这告诉我，它们不仅在增长收入，还在将收入转化为实际利润。运营利润率也显著扩大，2023年第四季度达到销售的19%，而去年仅为5%。

然后是Sanmina，它的玩法不同。它们有意将自己定位在高利润率的行业，比如云计算、可再生能源、航空航天和国防。在2024年第一季度，它们实现了18.7亿美元的收入，指导预期持续保持势头。资产负债表干净——现金等价物为6.32亿美元，产生了9200万美元的自由现金流，同时通过回购股票返还资本。季度内回购了210万股，花费1.06亿美元。让我注意到的是它们的存货管理——同比下降了18%。这种运营效率通常预示着利润率的提升。

第三个是Alight，它的故事围绕合同收入的可见性展开。它们2024年的订单 backlog 接近30亿美元，2025年还有21亿美元，2026年已锁定15亿美元。这不是投机——这些都是签署的合同。它们的BPaaS业务板块是增长的核心，2023年增长了34%，达到7.56亿美元。第四季度BPaaS收入达到2.22亿美元，同比增长29.8%。自2021年以来，它们累计签订了超过22亿美元的合同，总合同价值中有2.61亿美元是在第四季度的订单中。这种订单活动表明对其云端解决方案的需求非常强劲。

将这些联系起来的是，它们都在产生真实的现金，利润在扩大，并且都在增长行业中运营。没有一家在烧钱或做无法兑现的承诺。它们拥有应对市场周期的财务韧性，同时为长期扩张做好了准备。

如果你在寻找具有实际基本面支撑、具有上涨空间的股票，这些拥有强大资产负债表和不断改善利润率的公司值得进一步研究。如果你想跟踪它们或深入了解财务情况，Gate提供了这些股票代码。