今天在股市上涨的叙事中，我刚刚注意到一些有趣的事情——虽然大部分市场遭受重挫，但The Trade Desk却表现得非常出色。在宣布与OpenAI就其平台广告进行早期洽谈后，股价上涨了近18%。考虑到这家公司从其峰值下跌了79%，这真是相当疯狂。

但更广泛的背景才是真正令人震惊的。标普500指数下跌了0.58%，纳斯达克指数下滑了0.26%，道琼斯指数暴跌了1.61%。主要原因？伊朗局势紧张导致油价上涨9%，天然气上涨4%，霍尔木兹海峡的航运几乎陷入停滞。典型的地缘政治风险操作。

然后是关于AI芯片出口规则的传闻，重创了英伟达、拉姆研究和应用材料。潜在的新许可要求如果真的实施，可能会成为真正的阻力。

有趣的是——The Trade Desk的CEO本人刚刚在公开市场购买了600万股股票。多年首次。这通常是某人认为公司股市上涨可能是真的，而不是噪音的信号。绝对在关注这个。