容百第二但绑C紧密，宁德系供应链还是香

钠电更新：宁德时代和海博思创签订60GWh钠电订单，全球最大钠电合作协议
速览：4.27，宁德时代和海博思创签订了储能钠离子电池合作协议，3年60GWh，钠电迎来产业化拐点，宁德时代已攻克钠电量产全链条难题。估计今年1-5GWh，明年15-20GWh，后年30GWh。
钠电成本拐点将至。目前磷酸铁锂电芯价格在0.38元/Wh左右，随着碳酸锂和锂电材料价格上涨以，电芯价格报价突破0.4元/Wh.2025年钠电池电芯均价约为0.52元/Wh,2026年电芯成本有望降至0.38-0.40元/Wh(中科海钠表示1GWh量产线可做到0.4元/Wh)，部分头部可低至0.35元/Wh。预计碳酸锂高企下钠电与LFP有望平价，长期规划成本有望降至0.25元/wh。
钠电储能高循环高安全性，钠电动力安全低温性能好。目前钠电储能电池主要是用NFPP聚阴离子，其循环次数高，超万次，能量密度目前在115左右，安全性更高，由于储能对能量密度要求不高，钠电储能未来随着成本降本，或实现快速替代。钠电动力目前主要是层氧路线，宁德钠电能量密度高达175Wh/kg，已达到可用水平，在低温环境下，钠电的表现仍优异。
钠电空间巨大。宁德时代曾毓群表示，长期来看，钠离子电池对现有市场的替代比例有望达到30%至40%。预计2026年全球动储市场超3000gwh，钠电空间巨大。
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其他：
1)电池：宁德时代，维科技术，传艺科技；
2)材料：中伟股份，元力股份，圣泉集团。
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