铜相关股投资的五大关注股票！铜股与铜价的关系是什么？今年还值得购买吗？

近年来，铜价和铜相关股正在冲锋。国际铜相关股的龙头企业自由港-麦克莫兰(FCX)的股价在短短1个半月内上涨了30%。国际铜价在过去2个月也上涨了17%。本文将向投资者介绍2024年铜相关股的基本状况及未来前景，并进行分析。

铜相关股的变动因素是什么？铜股与铜价的关系是什么？

铜的产业链从上游到下游，主要包括铜矿的开采、铜的冶炼、铜的加工，以及铜的最终用途。

一般来说，投资者所说的铜相关股票主要指的是拥有上游铜矿资源的企业。其中最大的也是最著名的就是弗里波特·麦克莫兰(FCX)。

由于铜矿公司主要产品为铜矿石和电解铜，因此铜价的波动直接影响铜相关股票的业绩。

根据这一逻辑，将铜相关股票ETF(COPX)的走势与铜价的走势进行比较，可以清晰地看出股价与铜价的波动几乎是同步的。

从这张图表可以很容易理解，铜价的涨幅大幅改善了铜相关股票的收益，结果铜相关股票的股价也开始冲锋。

铜产业链与上下游的铜相关股票

在分析铜相关股票之前，理解铜的产业链是非常重要的。因为铜的上游企业和下游企业对铜价的敏感度和影响方向完全不同。只有熟悉铜产业链，才能对各铜相关股票和企业的定位进行适当的判断。

铜产业链主要由上游的采矿与选矿、中游的炼铜、下游的加工与应用组成。

上游越靠近，行业的集中度越高，企业数量也越少，因此竞争并没有那么激烈。下游越靠近，企业数量增加，竞争也变得激烈。

上游的铜相关股票

概して，上游的铜相关股票与铜价呈正相关关系。由于铜是主要产品，因此产品价格的上涨自然会给这些企业带来诸多利润。上游行业的集中度高于中下游，因此上游企业更容易获得更大的利润份额。本文关注的国际铜相关股票主要集中在这些上游的铜矿股票上。

中流的铜相关股票

一些中游冶炼厂包括 Gate Refinery、Birla Copper、Codelco Norte、Hamburg、Norilsk 和 Jinchuan。

在精炼阶段，主要是从铜矿石中提炼精炼铜，因此成为铜矿石价格的被动接受者，仅赚取精炼的手续费。因此，铜价的上下波动对他们的业绩影响不大。

在投资这种类型的企业时，通常使用加工费TC（Treatment Charge）来衡量收益水平。加工费用高表明精炼企业的收益良好，而低则表明收益较弱。目前处于后者的弱状态。

因此，如果投资者希望投资与铜相关的股票，由于中游的冶炼阶段实际上收益能力较弱，因此不建议投资于此类企业。在未来加工费改善的时点，中游冶炼企业将会迎来利好消息。

下游铜相关股

另一方面，铜的下游企业则相反，铜常常成为成本方面的因素。也就是说，铜价的上涨侵蚀了他们的利润，增加了企业的负担。铜的下游加工主要包括铜线、铜缆、铜箔等产品，最终应用于电力、电气设备、交通等领域。

日本的铜相关股票主要集中在下游加工和应用方面，作为日本公司的例子，可以提到古河电气工业、住友电气工业、三菱材料等。

2024年铜价与铜相关股票的市场动态分析

铜相关股票在2024年整体上呈现大幅涨幅，表现出色。2024年继续保持相对良好的前景。

主要原因如下：

1. 在供给方面，由于过去10年全球铜矿山的资本支出低迷，铜矿山的生产能力增长缓慢。

2. 在需求方面，由于在碳中和目标下，电力和电网的需求也保持着较高的增长率，因此铜产业链的景气相对良好。

3. 目前，世界经济的推动力正处于转型阶段，全球AI对计算能力的需求大幅增加。对计算能力的投资需要大量的电力和电缆，因此对铜的增量需求存在。

2024年的铜供应增量依然相对有限，但由于需求预计将保持增长，因此铜相关股票在未来仍然被认为是投资机会。

值得关注的三大国际铜相关股票公司

以下的三家国际铜相关股票巨头值得关注：

国际铜相关股大手1：自由港-麦克莫兰（FCX.N）

Freeport-McMoRan从事铜、金、钼的开采。该公司于1987年11月10日由James R. Moffett创立，总部位于亚利桑那州的凤凰城。从规模和铜相关业务的比例来看，该公司可以被视为相对纯粹的铜相关股票。

这个品牌无疑是国际铜相关股票的翘楚。

国际铜相关股大手2：Glencore（格伦科尔）

从事金属、矿物、能源和农产品的生产和销售的企业。公司的业务涵盖钢铁、发电、石油、金属采矿、贸易等。成立于1974年，总部位于瑞士的巴尔。

格伦科尔并不是一家纯粹的铜公司，但在当前矿产资源整体景气上涨的背景下，也同样受益。

国际铜相关股大手3：BHP（BHP比利顿）

BHP集团有限公司从事铁矿石、原料煤、铜的勘探、开发、生产和加工，主要产品包括铜、铁矿石、煤、银、铅、锌、钼、铀、黄金。该公司成立于1885年8月13日，总部位于澳大利亚墨尔本。

BHP除了铜之外还有大量的铁矿石和煤炭业务，因此从铜业务的角度来看，并不像自由港麦克默伦那么纯粹。

值得关注的两只日本铜相关股票

以下的两只日本铜相关股票值得关注：

日本的铜相关股票1：古河电气工业（5801）

古河电气工业株式会社成立于1884年，并于1949年在东京证券交易所上市。该公司生产铜线、电缆、光纤、电子元件等。位于铜产业链的下游。

日本的铜相关股票2：住友电气工业（5802）

住友电气工业株式会社成立于1897年，致力于电线、电缆、汽车用电线束、光纤等的制造。同样位于铜产业链的下游。

铜相关股的未来展望，今年还值得购买吗？

短期内，铜价和铜相关股票在快速涨升后需要调整，因此需要注意短期风险。

中长期来看，由于铜的供需平衡良好，对碳中和和全球AI计算能力的投资将相对快速地推动需求增长，因此我认为铜相关股票的未来趋势整体上升。

考虑到当前铜价和许多铜相关股票的短期涨幅已经相当大，等待调整并结合技术信号再次入场将是一个不错的选择。

如何投资铜相关股票？

上述提到的股票可以在美国和日本的股票市场交易，非常方便。

此外，在选择证券公司时，还需要考虑平台的实力和合法性以外，存款的便利性、投资产品的种类、平台操作的流畅性、是否提供日语支持、以及是否提供便利的CFD（差金结算交易）投资工具等。

以下是一些常见的投资方法：直接投资于个别股票，投资于铜相关股票ETF，投资于铜期货或CFD。

其中CFD工具大幅提高了投资效率，使得可以选择更多样的标的。例如，通过分析发现，铜相关股票与铜价之间存在相当强的相关关系，因此如果希望在投资铜相关股票的同时将铜作为商品纳入投资组合，则无需开设多个账户，CFD在许多情况下提供了一种服务，可以在一个账户中同时交易股票和作为原材料的铜。

铜相关股投资的利点和风险

铜价格在短期内呈现强劲涨势，预计未来供需平衡良好。然而，它仍然是资源商品，受到全球经济景气循环的影响。

铜相关股投资的优点在于，对于投资者来说，如果能够把握全球经济的景气循环，就能够把握铜相关股的投资机会。铜价和股价都能很好地反映经济周期，人为操作也很难。

但是，如果Gate在2024年继续提高利率，可能会抑制全球需求，并对铜产生负面影响。在这种情况下，铜相关股票的股价也可能下跌。

因此，在投资铜相关股票时，必须非常注意全球经济周期，在上涨周期中持有买入，而一旦看到经济下滑，就需要注意风险。

总结

本稿介绍了影响铜产业链、铜价格和铜相关股票的因素。基于铜的供需平衡分析，介绍了三只国际铜相关股票和两只日本铜相关股票。这些股票分别处于铜产业的上游采矿和选矿、中游精炼、下游加工和应用。

投资中，关注全球经济周期，在涨的过程中持有是一个好的策略。风险在于，如果今年Gate继续加息，铜价和铜相关股票可能会受到压力。

常见问题

哪些股票受益于铜价下跌？

铜价格如果下跌，对于购买铜以生产下游铜管和铜箔的企业来说，成本将降低，这些股票的盈利改善的可能性也随之增加。此外，对于大量使用铜的家电制造企业来说，作为原材料的铜价格下跌将有利于其生产。