新一代加密ETF即将进军华尔街 - 潜力山寨币名单

在过去的几年中，crypto ETF市场几乎只围绕两个支柱：比特币和以太坊。然而，据观察人士称，这一阶段可能很快会结束。证券交易委员会(SEC)被认为正在为扩大审批规模奠定基础，为一系列基于山寨币的投资产品打开大门。

新一代ETF的潜在名称

与此同步，那些在市场上已经确立地位的项目同样引人注目。Solana以其卓越的交易处理速度，Ripple的XRP在跨境支付领域的优势，或Cardano致力于构建可持续智能合约平台的方向，都是极具潜力的名字。此外，像Dogecoin和Shiba Inu这样的公众性代币，虽然起初以“meme coin”的形象出现，但仍凭借庞大的社区和日益发展的衍生市场展现出其吸引力。

尽管比特币和以太坊几乎可以肯定仍将作为ETF生态系统的支柱，但向山寨币的扩展可能标志着一个重大转折点。基于山寨币的投资基金的出现将开启一波更加多样化的金融产品，为机构投资者提供更多的资本配置选择，同时满足越来越高的需求，尤其是希望以更安全和透明的方式进入加密货币市场的零售投资者。

以太坊ETF的经验教训：成功尚未完整

ETF 以太坊 的案例表明，获得上市批准并不意味着会立即有一波资金涌入。正式推出于 2024 年 7 月的以太坊 ETF 基金的关注度显著低于最初的预期。这被视为一次失利，尤其是在许多投资者曾相信以太坊将迅速重现比特币 ETF 之前的辉煌成功的背景下。

有许多原因可以解释这一不尽如人意的开局。首先，金融顾问和投资机构仍处于“消化”比特币ETF影响的阶段，这一影响已经创造了历史性的转折点，并占据了市场的大部分关注。第二，最初推出的以太坊ETF基金结构缺乏一个关键功能：质押。对于以太坊而言，质押不仅是网络安全的机制，也是投资者稳定的收益来源。ETF产品未能整合这一因素，使得许多投资者认为其尚不够完善，从而降低了与直接在网络上持有ETH相比的吸引力。

据分析师称，以太坊ETF的未来仍然广阔。一旦质押被正式纳入基金结构，这个产品可能会变得更加吸引人，因为它充分体现了ETH所带来的核心经济价值。届时，各机构可以将其视为一个安全有效的选择，以参与以太坊生态系统，而无需直接管理钱包、ETH密钥或面临技术运营风险。

换句话说，以太坊ETF的教训提醒我们，加密货币领域的金融创新不仅来自法律因素，还取决于如何设计产品以正确反映基础资产的经济特征和技术优势。

未来：山寨币ETF浪潮即将来临

如果证券交易委员会决定为山寨币“亮绿灯”，市场可能会见证一个重要的转折点。在初期阶段，很可能像SOL、XRP和ADA这样的熟悉名字将引领首个山寨币ETF浪潮。这些项目不仅拥有广泛的社区，还拥有充足的流动性，并且已经建立了相对完善的应用生态系统——这是赢得机构投资者信任的重要因素。

随后，市场可能会迎来更复杂的产品，例如山寨币ETF，这允许投资者接触到一个多样化的代币组合，而不仅仅是集中在一个单一项目上。这种方法不仅有助于分散风险，还为参与区块链空间的不同领域创造了机会，从智能合约、跨境支付到预言机和Web3基础设施。

尽管投资需求在不同资产之间肯定不会均匀——一些项目的吸引力显著超过其他项目——但山寨ETF的出现将标志着一个具有历史意义的里程碑。这是首次，山寨被视为华尔街标准金融工具组合的正式组成部分，而不仅仅是市场边缘的投机性投资。

这不仅有助于提升山寨币在传统金融生态系统中的地位，还可能推动机构资金更深入地涌入，为整个加密市场的新一轮增长时代提供动力。

影响山寨币价格的前景

各类山寨ETF基金的获批不仅是法律上的一步进展，也可能成为众多顶级代币市场价值的重要催化剂。每个项目都有其独特的特征和优势，因此会对新一轮机构资金的涌入做出不同的反应。

Solana

凭借卓越的交易处理速度和低廉的成本，Solana在过去两年中已成为许多DeFi、NFT和memecoin活动的中心。如果Solana的ETF正式推出，这不仅将合法化SOL在华尔街的地位，还将使该项目更接近“第二个以太坊”的形象——一个具有全球扩展潜力的平台。机构资金的参与将充当催化剂，可能使SOL的价格达到新的里程碑，尤其是当生态系统继续吸引更多开发者和用户时。

目前，Solana 的价格为 206.8 美元，正处于强劲增长阶段，反映出市场信心日益增强。Solana ETF 的批准可能成为“黄金转折点”，为 SOL 开启更高的定价周期。

• 短期：在ETF的预期支持下，SOL很可能很快会挑战220 – 230美元的阻力区。如果成功突破，涨势可能会扩展到250美元，市场将在此检验新资金的实力。
• 中期：在ETF正式运作并吸引强劲机构资金流入的情况下，SOL完全有可能向280 – 320美元区域迈进。这将是新的高点，同时确认Solana作为顶级高速区块链的地位，维持DeFi流动性并吸引多样化的项目生态系统。

然而，负面情景也需要考虑。如果ETF没有如预期那样吸引资金流入，SOL可能会调整到180 – 190美元区域，然后市场重新确定趋势。

XRP

在与证券交易委员会的法律战中取得重要胜利后，XRP正面临一个难得的机会来重申其地位。一旦XRP ETF获得批准，将直接打开通往美国投资者的大门——这一群体多年来一直受到限制，无法接触到XRP。这可能是一个重要的转折点，打破长期积累的模式，并重新启动增长周期，特别是在跨境支付需求日益爆炸的背景下。

在2.88美元的水平，XRP已摆脱多年累积区域，正处于“再定位”阶段。如果XRP ETF成为现实，机构资金流入可能会催化形成新的价格情景：

• 短期：初期的兴奋和对ETF的期望可能会使XRP测试心理阻力区间3.2 – 3.5美元。如果买入力度保持良好，突破4美元的阶段完全可行，这标志着增长周期中的一个重要里程碑。
• 中期：在ETF实际实施的情境下，Ripple继续扩大跨境支付合作网络，XRP可能会向5 – 6美元的区域发展。这将是一个不仅反映机构资金实力，还反映对XRP在全球金融体系中实际应用能力的新信心的价格水平。

然而，需要强调的是，快速增长将伴随高波动性。如果ETF未能如预期吸引资金流入，或者整体市场调整，XRP完全可能回落到2.5 – 2.7美元的支撑区域，然后市场再确定下一趋势。

卡尔达诺

尽管Cardano生态系统的发展速度常常被认为慢于Solana或Ethereum等竞争对手，但ADA因其坚韧、紧密和高度忠诚的社区而脱颖而出。这正是Cardano在多个市场周期中保持活力的重要支撑点。如果Cardano的ETF获得批准，它可能成为强有力的催化剂，吸引机构的长期资金开始关注ADA，特别是在去中心化智能合约领域。这将帮助Cardano巩固其作为一个旨在长期稳定和可持续发展的区块链的地位。

在0.84美元的价格水平上，ADA正处于经历了漫长积累阶段后的复苏状态。在这个区域保持反弹表明市场信心依然坚挺。如果ADA ETF出现，它将作为一种“推动力”，巩固并放大当前的上涨趋势。

• 短期：预计ETF可能会使ADA早日达到0.95 – 1.0 USD的阻力区域。突破1 USD的心理关口将是一个重要信号，为新的上涨周期打开机会。
• 中期：如果ETF正式投入运作并吸引到相当可观的机构资金，ADA可能会扩大涨幅至1.2 – 1.5美元。这个增长动力将会更加可持续，如果Cardano加强DApp的部署，扩大DeFi生态系统，并继续吸引更多开发者。

然而，风险也不能被忽视。如果ADA的ETF没有如预期那样吸引资金流入，或者整个加密货币市场进入调整阶段，ADA可能会回落到0.70 – 0.75美元的支撑区域，然后再寻找增长动力。

其他山寨币

ETF山寨的出现可能会在整个市场上产生一种“溢出效应”，超越Solana、XRP或Cardano等熟悉的名字。专注于网络扩展解决方案和Web3基础设施的项目，如AVAX、DOT和LINK，有机会在ETF组合日益多样化时获益良多。

这些项目的共同点是清晰的技术基础设施和实际应用，这是机构投资者在选择资本分配时通常优先考虑的因素。这意味着，不仅仅是流动性强的大型山寨币受到关注，具有坚实基础的基础设施项目也可能见证显著的增长。

ETF形式的山寨币篮子的出现将进一步巩固这一趋势。相比于集中于单一代币，篮子基金可以提供投资组合的多样化，帮助AVAX、DOT、LINK及其他许多基础代币间接受益于新资金流入。

• 短期：ETF获得批准后的市场效应可能会带来20-30%的快速增长，反映初期的预期。
• 中期：增长轨迹将更依赖于技术发展进度、生态系统扩展能力和实际应用程度，这些是维持价格上涨的关键因素。

重要的是，市场上的辩论已经发生了明显的变化。问题不再是ETF是否会扩展到比特币和以太坊之外，而是哪些代币将被优先发行。

当这一切成为现实时，一个新的ETF时代将正式开启——一个机构资金流向被重新导向、基础设施山寨币被纳入投资雷达、以及加密货币市场更接近于在全球金融体系中获得广泛认可的时代。

艾玛