AI Memecoin：新兴市场的狂欢与潜力

2024年第一季度，排名前十的AI科技代币总流通市值达309亿美元，而同期排名前十的AI趣味币总市值仅为25.4亿美元。尽管后者规模较小，却引发了更多关注。

GOAT和真理终端的出现开创了AI领域的新纪元，这个新兴类别有望实现百倍增长。这reminiscent了2020年DeFi夏季早期的机遇。

市场前景分析

AI趣味币的崛起正值memecoin和AI两大超级周期的交汇点，形成了独特的"AI Memecoin全周期"现象。

2024年第一季度，尽管部分AI代币的基本面和代币经济学存在疑问，但它们仍然呈现出抛物线式增长。排名前十的AI科技代币估值已超300亿美元，这可能只是加密货币与AI融合的序幕，2025年可能会出现更大规模的增长。

然而，最显著的表现可能来自AI趣味币类别。目前，AI趣味币的总市值仅相当于以太坊经典。随着时间推移，AI趣味币可能会吸引更多来自AI科技币、传统趣味币和风投支持项目的资本。

历史的重演？

有观点将GOAT从零到10亿美元市值的飞速增长比作这一新兴行业的标志性事件。这让人联想到2020年DeFi夏季的催化剂之一——YFI的崛起。YFI在两个月内从零起步达到10亿美元市值，激活了大量链上资本流入DeFi代币。

当时，DeFi因其创新性和潜力吸引了大量关注。零利率环境下，DeFi被视为可能从传统金融吸引资本的新兴力量。这促成了链上投机热潮，为DeFi应用提供了宝贵的用户基础和流动性。

YFI发布时，DeFi总市值约为50亿美元，后来在牛市顶峰达到约1700亿美元，增长了34倍。目前AI趣味币的总市值不到50亿美元，这表明我们可能仍处于早期阶段。

新范式下的反身性

反身性理论认为，投资者的决策基于对现实的感知，而非现实本身。这些感知引发的行动会影响现实，进而影响投资者的感知，最终影响价格。

在AI趣味币领域，价格反映了总市值，而基本面则取决于关注度和人们对其潜力的想象。这些代币更接近于"代币化AGI"概念，而非纯粹的趣味币。

反身性在这一领域的作用可能表现为：

1. AI趣味币类别吸引投机者，但多数人可能将其视为又一个PvP趣味币叙事而忽视。
2. AI代理功能不断改进，改变投资者对这一领域的看法。
3. 吸引更多加密货币内外的资本和关注。
4. 与静态趣味币不同，这些AI代理将在链上开展活动，启动NFT/DeFi项目，并产生现实世界影响。
5. 上述因素为潜在估值设定了几乎无限的上限，可能导致泡沫形成和繁荣萧条循环。

这些代币多数源自公平发行平台，符合当前的时代精神、memecoin/AI超级周期和反VC情绪。考虑到AGI可能在2025-2026年实现的预测，如果相信4年周期理论，炒作高峰可能与2025年第四季度加密货币市场顶峰coincide。

投资策略思考

上一轮周期中，DeFi总市值达到1700亿美元。如果AI趣味币行业达到类似规模，意味着从目前水平还有约40倍的增长空间。考虑到当前加密货币总市值更高，突破这一水平并非不可能。

关键在于保持信心和耐心，并根据市场变化适时调整投资组合，因为这一领域的轮动和波动可能会非常剧烈。