2024年加密现货ETF成绩单：一年创造400亿美元市场

2024年是加密货币市场具有里程碑意义的一年。在过去十年中，美国证券交易委员会曾多次拒绝比特币现货ETF的申请，但2024年1月11日成为了历史性的转折点。美国正式批准了比特币现货ETF上市，首日就创下46亿美元的交易量和6.28亿美元的净流入。随后，香港、澳大利亚等多个国家和地区也相继推出比特币现货ETF，进一步推动了全球加密资产的合法化进程。截至目前，美国加密ETF的资产规模已超过1223亿美元，香港达4.67亿美元。

2024年标志着加密资产真正开始向主流资产转变。最新的13-F文件显示，各类机构都已成为加密ETF的持有者，包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族理财室。在这波加密资产主流化的浪潮中，Solana和XRP等其他数字资产的ETF也逐步进入公众视野，为2025年的发展奠定了基础。

本文将回顾2024年加密现货ETF的重要里程碑，详细分析这一年来加密ETF的市场表现，并展望2025年加密ETF的发展前景。

关键历程回顾：加密现货ETF诞生之年

比特币现货ETF 2024时间线

2024年1月11日凌晨，全球加密货币行业屏息以待，投资者紧张关注美国比特币现货ETF的最终裁定。最终，比特币现货ETF获得正式批准，实现了业界多年的期待。

首日交易量超46亿美元，净流入6.28亿美元。上市仅三天，交易量就接近100亿美元。

1月19日，交易一周后，美国比特币ETF的管理资产规模就已超过白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别。

随后香港也迅速跟进，4月15日原则上批准BTC及ETH现货ETF；4月24日正式获批；4月30日，6支虚拟资产现货ETF在港交所上市交易。

香港现货加密货币ETF首日募资约20亿港元，净资产价值2.93亿美元。6支ETF首日总交易量约8758万港元。

香港加密货币现货ETF的推出对华人区金融格局产生深远影响，也是全球加密货币进一步合法化的重要一步。香港加密ETF采用实物申赎机制，为加密资产转换成传统金融资产提供了通道。

其他国家也开始批准和交易比特币现货ETF，6月4日澳大利亚首只比特币现货ETF开始交易，泰国证券委员会也批准了当地首个比特币现货ETF。

9月23日，美SEC批准纳斯达克上市比特币ETF期权，10月19日又批准多种现货比特币ETF期权交易。这进一步扩大了比特币相关衍生品的范围，为市场带来了兼具合规性和交易深度的期权产品。

以太坊现货ETF 2024时间线

2024年，以太坊现货ETF在全球迎来重要进展。从香港到美国再到澳大利亚，多个地区都在积极推进以太坊现货ETF的审批和上市。

4月24日，香港批准以太坊现货ETF，这是以太坊现货ETF首次登陆大型交易所。首日净流入1.42万枚ETH，交易量达299万美元。

5月24日，美SEC批准首只现货以太坊ETF的19b-4文件，为以太坊现货产品进入美国市场开启大门。

7月23日，美国SEC正式批准以太坊现货ETF。首日交易量超10.19亿美元，净流入1.066亿美元。

11月8日，美国SEC再次推迟纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定，以进行更多分析和征求公众意见。

其他加密相关ETF 2024时间线

2024年，Solana现货ETF也经历了一系列重要进展。6月20日，北美首个Solana现货ETF申请被提交。随后，21Shares和VanEck也向SEC提交了Solana ETF申请。

8月8日，巴西批准全球首支Solana现货ETF，8月21日又批准第二只。

11月22日，Cboe向美SEC提交4支Solana现货ETF上市申请，12月4日，灰度寻求将其Solana信托基金转换为现货ETF并在纽交所上市。然而随后有消息称，SEC已通知至少两家Solana现货ETF申请机构，其19b-4文件将被拒绝。

除了Solana，XRP也受到机构关注。目前Bitwise、21Shares和WisdomTree已在美国提交XRP现货ETF申请。

此外，多种类型的加密相关ETF在11、12月陆续推出或进入申请阶段，从单一加密资产到多资产组合，从指数型到收益型。这表明加密市场正逐步走向主流，与传统金融体系进一步融合。加密资产正逐渐成为全球投资者认可的核心资产之一。

这一年ETF数据表现

美国上市ETF管理总资产超10万亿美元，其中400亿美元投入加密货币领域，占整体市场的0.4%。然而，据K33 Research数据，2024年比特币现货ETF净流入量占美国ETF所有净流入量的3.5%，显著高于传统资产类别。

比特币ETF自推出以来，流动速度是通胀调整后黄金ETF的4.5倍。虽然累计流量仍落后于黄金，但美国比特币ETF的资产管理规模已超过黄金。

美国比特币现货ETF的BTC持有量已超过113万枚，超越中本聪的比特币持仓量，成为世界最大的"比特币持有者"。这些成就表明比特币现货ETF是"有史以来最成功"的ETF。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元，总资产净值达1100亿美元。其中某ETF资产净值占比近50%，达537亿美元。该ETF的资产规模已相当于50只专注于欧洲的ETF（地区+单一国家）的总和，而这些欧洲ETF已存在20年。

美国以太坊现货ETF此前表现平平，但自11月起，其流入量和流动性显著增加。

11月13日，某ETF发行商宣布收购以太坊质押服务提供商。11月20日，另一家发行商为其以太坊核心ETP产品新增质押功能。加上政治因素，市场对以太坊现货ETF引入质押功能的预期愈加强烈。

截至12月24日，美国以太坊现货ETF累计总净流入达25.1亿美元，总资产净值达123.5亿美元。12月5日，净流入量达4.28亿美元，创下历史记录。

在美国以太坊现货ETF中，资产净值最高的两只ETF分别为49.1亿美元和36.5亿美元，合计占美国以太坊现货ETF总资产的69.3%。

2025年加密ETF展望

2025年，更多加密资产或将进入ETF领域。尽管监管挑战依然存在，但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟，将为加密货币行业的未来发展提供更多动力。可以预见，加密资产将不再仅是投机工具，而将成为全球投资组合的重要组成部分，推动传统金融与数字资产的深度融合。

业内机构和KOL对2025年加密ETF发展的预测：

• 质押可能于2025年首次融入以太坊ETF。
• Solana等其他加密货币ETF可能推出，或有加权加密指数ETF出现。
• 部分预测认为除比特币和以太坊外的其他加密货币ETF上市可能推迟至2026年。
• ETF流入量预计2025年将继续增加。
• 新的监管领导可能批准更多现货加密货币ETF。
• 以太坊ETF可能扩展功能包括质押。
• 比特币ETF在2025年的资金流入可能超过2024年。
• 公司管理的数万亿美元资金可能开始流入比特币ETF。

总的来说，2025年加密ETF市场有望继续扩大规模，吸引更多机构资金入场，同时产品种类和功能也将进一步丰富。但具体发展仍取决于监管环境的变化和市场需求的演变。