披着投资外衣的新型骗局：解析"鑫慷嘉"事件

近期，"鑫慷嘉"成为多个社交平台和投资交流群中热议的话题。据公开资料显示，该组织自2023年开始活跃，以"迪拜黄金交易所中国分站"的身份开展业务。初期以原油期货投资为名，后转向"大数据投资"、"外汇投资"和"虚拟货币投资"等领域吸引投资者。参与者需缴纳1000 USDT的入会费，组织采用类似"军事化"的结构，不同层级间存在返利机制。

2023年6月26日，鑫慷嘉平台全面关闭提现通道。据传，国内约有200万投资者受影响，涉案金额高达180亿左右。更有传闻称，涉案资金以USDT形式被"混币"后转移。

值得注意的是，早在今年4月，迪拜官方的黄金和商品交易所（DGCX）就曾发布声明，明确表示DGCX在中国并未设立任何关联机构或合作伙伴。此外，自2024年起，中国内地多个部门也对鑫慷嘉发出过警示。

鑫慷嘉模式可能涉及的犯罪

尽管目前尚无官方机构就鑫慷嘉是否构成犯罪作出正式通报，但根据现有信息，其运作模式很可能涉及组织、领导传销活动罪或非法集资犯罪（尤其是集资诈骗罪）。

从司法实务角度看，如果按非法集资定性，将面临巨大的工作量，包括统计、联系和返还约200万投资人的资金。另一个难题是，如果投资的是USDT，究竟应该返还USDT还是将虚拟货币变现后返还人民币？

相比之下，如果定性为传销犯罪，许多问题可能会得到简化处理。目前的司法实践中，传销案往往被认为没有受害人，涉案款项通常会被罚没归国库。这种处理方式既能充实财政，又能节省司法资源。

传销犯罪中投资人资金的处理

如果鑫慷嘉案最终被定性为传销犯罪，投资人想要追回资金的可能性极低。主要原因如下：

1. 涉案资金多被视为"非法所得"：根据现行法律和司法实践，一旦行为被认定为犯罪，相关资金通常会被视为"违法所得"或"犯罪工具"，依法予以查封、冻结、扣押，并最终罚没上缴国库。

2. 法律优先保护社会整体秩序：司法机关处理传销案件的首要任务是打击犯罪、维护金融秩序。即便投资人初衷是投资，客观上也起到了推动平台扩张的作用。

3. 资产追回难度大：许多传销平台在被查处前就已将资金转移至境外或通过虚拟货币洗钱，导致涉案资产所剩无几，即便投资人胜诉也难以执行返还。

然而，司法实践中也存在少数返还投资人资金的案例。但这些个案并不能完全代表新的传销犯罪案件的审理方向，目前的司法实务仍以罚没为主。

USDT投资的法律风险

鑫慷嘉案的特殊之处在于投资人都是以USDT入金。然而，在中国内地现行法律体系下，这种投资行为同样面临诸多风险：

1. 虚拟货币交易不受法律保护：自2017年以来，中国内地明确禁止虚拟货币交易。2021年的"9.24通知"再次强调，虚拟货币相关业务属于非法金融活动。

2. 认可财产属性不等于支持交易：部分司法判决虽然承认虚拟货币具有一定"财产属性"，但这主要适用于刑法范畴，并不意味着支持其交易或投资。

3. 虚拟币涉案财产处理：即便涉案资产是USDT等虚拟币，公安机关仍会依法冻结、扣押，并在定罪后按非法所得予以没收。

结语

"鑫慷嘉"案件再次提醒我们，要警惕打着"区块链"、"USDT"、"矿机"等旗号的虚拟币理财项目，它们本质上可能是非法集资、传销和诈骗的变种。在中国内地，虚拟货币投资不仅不受法律保护，参与者还可能因"参与传销"或"协助洗钱"而承担法律责任。

投资者应当：

• 拒绝"稳赚不赔"的承诺
• 远离"拉人头"、"返佣分红"模式
• 不轻信网络上的"投资达人"或"理财老师"
• 发现可疑平台及时向公安机关举报

合法合规的投资才能获得法律保护。希望每位投资者都能保持理性，谨慎投资，避免陷入骗局。