随着传统金融的融合，加密货币收益领域逐渐成熟

毫无疑问，稳定币已经悄然成为不仅仅是抵御波动的安全港，为投资者提供了一个像传统储蓄账号那样赚取利息的Gateway，但却是加速版的。

事实上，复杂的去中心化金融(DeFi)策略现在可以与传统收益相媲美甚至超越，因为到2025年中期，一些有创意的DeFi投资者正在通过在借贷协议中采用“循环”策略，以声称低风险的方式在稳定币上赚取高达25%的年回报。

随着这些收益吸引了更多主流关注，传统金融和加密货币曾经平行的轨迹开始以切实的方式汇聚。

这一整合或许最好的例证就是代币化的现实世界资产(RWA)的繁荣，将传统资产如债券、贷款和房地产引入区块链。

经过多年的讨论，2024年成为了一个转折点，试点项目转变为成熟的产品，到2024年12月，链上RWA市场(不包括法币支持的稳定币)已膨胀至152亿美元，同比增长85%。

而且这一趋势并没有停止，因为到2025年中期，这一数字已超过240亿美元，使得RWA代币化成为加密领域增长最快的行业之一。

就推动这一趋势而言，似乎传统机构和投资者正在寻找增强流动性和获取历史上流动性不足或仅限于精英圈子的资产的方法。

例如，私人信贷成为代币化资产市场中最大的单一细分市场，到2025年6月达到约140亿美元。

将收益和真实资产引入非洲

为了概括传统金融与加密货币的融合，特别是在非洲背景下，VALR，非洲最大的加密货币交易所，最近推出了USD私人信贷代币(USDPC)，这是一种收益型代币，使普通投资者能够接触到一组基于美国的私人贷款组合。

通俗来说，VALR将一个传统的私人信贷基金(通常限于富有的投资者或机构)包装成一个在其平台上可用的加密代币，使参与者能够通过一个非洲的加密交易所以代币形式购买美国私人债务基金的一部分。

USDPC特别吸引人的原因在于其提供的收益。

由加拿大的Garrington Capital管理的基础贷款，目标年回报率为8–10%，这一利率与强劲的传统私募信贷基金相当，远高于典型的银行存款利率。

而这并不是一些疯狂的DeFi实验，因为Garrington是一家经验丰富的公司，自1999年以来已发放超过60亿美元的贷款，并且拥有稳定的季度回报的悠久记录。

事实上，该基金据报道在15年以上的时间里没有经历过负季度，通过对其策略进行代币化，VALR及其合作伙伴为稳定币持有者和投资者提供了一个机会，赚取8-10%的收益，这些收益由像高级担保贷款这样的真实世界资产支持。

而且，由于该代币以美元计价，南非或其他地方的用户可以在不需要复杂的离岸账户(的情况下赚取美元利息，同时也能对抗当地货币波动，这在非洲市场中是一个重要的卖点，因为那里货币可能会波动)。

一个更大的叙事正在酝酿

VALR的举动并非突如其来，而是反映了一种全球趋势，即交易所和金融科技公司正在推出以加密货币为基础的收益产品。

但VALR的地理位置独特，因为到目前为止，非洲零售投资者的收益选择主要限于当地储蓄(通常利息较低)或国外风险较高的加密借贷方案。

USDPC 通过一个熟悉的本地平台提供一种机构级产品，从而改变了这一点，每个代币代表对由 Garrington 管理的多元化贷款投资组合的索赔，该组合涵盖了五个行业的 105 笔高级担保贷款。

这些是资产支持贷款(，指的是以房地产、库存或应收账款)为担保的融资，帮助保护投资者的资本。

事实上，投资组合的表现一直稳健，过去三年实现了10.7%的年化净回报，截至2025年6月(。

除了产品本身，USDPC的推出恰逢南非监管机构授予加密服务许可证)，VALR已获得金融部门行为管理局的全面许可(，表明环境适合创新。

最后，VALR的成功理所当然会促使其他地区参与者探索类似的产品，但目前，该交易所凭借其快速增长拥有巨大的先发优势，这一点得到了证明，该平台去年超过了100万用户)。

因此，随着全球投资者寻求收益和多样化，像USDPC这样的产品提供了一个未来，让在约翰内斯堡或内罗毕的人们可以像购买加密货币一样轻松投资于北美信用基金，同时又能在受监管的本地平台上保持舒适。

这篇文章“加密收益领域在传统金融融合中成熟”最初出现在Invezz上。