迪拜虚拟资产监管解析:RWA合规路径与VARA要求

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迪拜虚拟资产监管全解析:RWA合规路径与最新动态

迪拜RWA监管全解析:从牌照申请到沙盒落地,一文吃透虚拟资产合规路径

重要概念定义

迪拜虚拟资产监管局(VARA)对RWA的定义包括:

  1. 任何金融工具、计划或安排中的权益
  2. 实物和/或有形资产
  3. 无形资产、权利或利益,不包括虚拟资产本身或仅以数字形式存在的项目

VASP: 虚拟资产服务提供商 VARA: 迪拜虚拟资产监管局
ARVA: 资产锚定虚拟资产

一、监管格局与核心机构

1. 主要监管机构

迪拜虚拟资产监管局(VARA):

  • 成立于2022年3月
  • 负责监管迪拜加密货币法律
  • 监督虚拟资产和NFT的发行、提供和披露
  • 与联邦机构合作制定政策和战略计划

迪拜金融服务管理局(DFSA):

  • 迪拜国际金融中心(DIFC)的监管机构
  • 2022年11月实施加密代币制度
  • 保护加密代币相关金融服务用户

2. 监管框架

VARA框架:

  • 法律法规:法律、内阁决议、行政命令等
  • 规则手册:强制性规则手册、VA活动规则手册等
  • 指导:2024年虚拟资产营销监管指南
  • 档案:行政命令

DFSA框架:

  • 法律法规
  • 规则手册
  • 指导

迪拜RWA监管全解析:从牌照申请到沙盒落地,一文吃透虚拟资产合规路径

二、VARA具体监管要求

1. 发行前审批

强制牌照要求:

  • ARVA发行属Category 1,需获VARA许可证
  • 每项ARVA发行前需获VARA批准

储备资产要求:

  • 持有足额储备资产
  • 由持牌托管人保管,独立于VASP自有资产
  • 不得再质押或设置产权负担
  • 法律上与其他资产分开

2. 信息披露要求

白皮书披露:

  • 发行人信息
  • 虚拟资产信息
  • 权利义务信息
  • 底层技术信息
  • 分销商信息
  • 初始报价信息

RWA额外披露:

  • 价值维持政策
  • 参考资产详情
  • 储备资产详情
  • 供应管理
  • 赎回权
  • 资产保管
  • 风险管理

持续披露:

  • 每月在网站公布流通量、价值
  • 储备资产价值和构成
  • 充足储备声明

3. 资本要求

实收资本需达到以下两者的较高者:

  • 270万迪拉姆
  • 储备资产24个月平均市值的2%

4. 所有权转移合法性

若代表RWA直接所有权:

  • 确保所有权合法设立
  • 代币转移时RWA所有权同步转移
  • 遵守交易法律结算要求

5. 赎回机制

  • 允许以迪拉姆或其他形式等值赎回
  • 合理时限内处理,不收费

6. 审计与报告

  • 指定独立第三方审计师
  • 高管需证明审计准确性
  • 每6个月审计流通ARVA和储备资产

7. 多重规则遵守

同时遵守四部核心规则手册:

  • 公司规则手册
  • 合规与风险管理规则手册
  • 技术与信息规则手册
  • 市场行为规则手册

迪拜RWA监管全解析:从牌照申请到沙盒落地,一文吃透虚拟资产合规路径

三、DFSA最新监管动态

DFSA于2025年3月发布《代币化监管沙盒指南》,为RWA代币化提供合规路径。

沙盒计划参与流程:

第一阶段:提交意向书

  • 申请资格:从事代币化业务,排除加密货币和稳定币
  • 零费用提交,2025.3.17-4.24申请
  • DFSA初审合规性,通过后讨论商业模式

第二阶段:创新测试许可

  • 需获DFSA许可证
  • 完成授权流程后加入计划

迪拜RWA监管全解析:从牌照申请到沙盒落地,一文吃透虚拟资产合规路径

四、迪拜房地产RWA案例

一些房地产开发商正在探索将房产代币化,以提高投资流动性和便利性。这为RWA在迪拜的应用提供了实际案例。

迪拜RWA监管全解析:从牌照申请到沙盒落地,一文吃透虚拟资产合规路径

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评论
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rugpull_ptsdvip
· 07-26 22:58
又在卷监管了啊
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冲浪鲸鱼饲养员vip
· 07-26 22:47
迪拜又玩新活了
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SleepyValidatorvip
· 07-26 22:47
感觉迪拜在拼命吸金
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老韭当家vip
· 07-26 22:37
迪拜真会玩儿~
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