链上AngelList:开启加密私募投融资新时代

私募投融资本质上是一笔金融交易,但涉及大量复杂专业的工作和协作。从投资角度看,通常需要经历募资、投资、投后管理、退出四个阶段,涉及实体注册、投资人管理、财务管理、尽调等工作。从融资角度看,初创企业也需要处理实体注册、融资规划、股权结构管理等事务。这些工作往往超出参与者的专业能力范围,需要付出额外成本并引入更多协作。

AngelList是服务于私募投融资领域的在线工具集,将复杂专业的工作抽象为可组合的组件和程序,通过互联网技术实现在线运行。投资机构可以方便地创建运营框架、实施募资投资等工作;投资人可以便捷寻找优质项目并加入;初创企业可以快速启动和管理融资。AngelList极大提升了效率,扩展了业务边界,降低了成本。

然而,加密货币的出现为私募投融资带来了新的挑战。由于无法使用AngelList等工具,当前加密投融资多采用简单管理方式,如使用多签钱包管理资产,手动转账完成交易等。这不仅效率低下,还带来了诸多风险:

1. 资金风险:投资机构掌握资金管理权,投资人缺乏实质保障。

2. 违约风险:依赖传统合同约束,但多数司法管辖区对加密资产支持有限。

3. 风投乱象:存在大量打着VC旗号的投机者,对初创企业发展不利。

不过,加密货币也为私募投融资带来了新机遇。加密投融资可视为同一记账系统中的币币交易,利用智能合约、可编程货币、数据可用性等技术特性,可以从技术层面约束交易双方,保障各方权益:

1. 资金安全:通过智能合约管理资金,避免内部人员挪用。

2. 履约安全:将投资协议编码为智能合约,自动执行不可篡改。

3. 风投甄别:利用区块链数据可追溯性,验证投资机构的真实表现。

如果我们将所有交易和管理环节链上化,构建一套智能合约工具集,就可以实现一个链上版的AngelList。这不仅提供了无需信任的交易保障,还简化了复杂的专业流程,让普通人也能参与。这是区块链为私募投融资带来的新范式转移。

目前已有许多项目在推动"链上风投"的愿景,如Moloch、DAOhaus、TheLAO等。作为DAOSquare的发起人,我也致力于构建链上AngelList,为加密私募投融资提供完善的工具集。相信随着行业规范化,这些服务于加密投融资的产品将大放异彩。让我们拭目以待加密私募投融资的美好未来。