Gate 深度报道与加密市场分析

Shopify（SHOP）股价于 8 月 5 日飙升 17%，此前该公司公布的第二季度财报超出华尔街预期 1.4 亿美元。营收同比增长 34%，达到 35.8 亿美元，Shopify 还上调了当前季度的业绩指引。此次业绩超预期驳斥了分析师持续数月的观点，即人工智能工具将通过让小型商户完全绕过其平台来侵蚀 Shopify 的业务。 Jim Cramer 驳斥分析师关于 AI 威胁的预测 CNBC 的 Jim Cramer 批评了那些整个夏季都在预测 Shopify 将走向衰败的分析师。这些分析师认为，氛围编程——允许非工程师通过自然语言提示词构建软件的非正式 AI 工具——将让小型商户绕过 Shopify 的平台。 Cramer 表示，这种逻辑是本末倒置。他指出，Shopify 的客户大多是中小型企业，无论 AI 工具如何发展，它们都很少有资源来构建或维护商业软件。 “我对那些基本上说‘你知道吗，Shopify 会被氛围编程吞噬’的人感到非常愤怒，好像中小型企业能以某种方式取代你一样，而你所做的远不只是履约服务，”Cramer 在《Mad Money》节目中说。 Rothschild &

据监管数据，韩国资产管理公司在 5 月 27 日至 7 月 28 日的两个月期间，从 16 只单一股票杠杆交易所交易基金（ETF）中收取了约 37 亿韩元的管理费。这些 ETF 产品均录得巨额亏损，其中一些自上市以来跌幅超过 60%。金融监督院应国会有关单一股票杠杆产品表现和费率结构的质询，将相关数据提交给国会政务委员会。 三星资产管理获得总管理费收入的 83% 据 Newsis 于 8 月 6 日报道的数据，16 只单一股票杠杆 ETF 在该期间产生了合计 30290亿韩元的暂定管理费。三星资产管理通过其 KODEX Samsung Electronics Single-Stock Leverage 和 KODEX SK Hynix Single-Stock Leverage 产品收取了 36650亿韩元，占管理费总收入的约 83%。该公司在行业中拥有最大的市场份额，其年管理费率设定为 0.27%，高于其他资产管理公司收取的 0.07%-0.20%。 Mirae Asset Management 将行业最低年管理费率设定为 0.07%，并通过其 TIGER Samsung Elect

CLP Holdings [00002] 报告称，截至 6 月的中期股东应占溢利为 59970亿港元，同比增长 6.63%。每股盈利达到 2.37 港元，第二次中期股息维持在 0.63 港元。盈利增长得益于香港受规管电力业务的稳定贡献、其他业务板块业绩改善以及企业成本优化。营收为 47360亿港元，与去年同期基本持平，因为香港和中国内地业务的增长大部分被 EnergyAustralia 业务营收下滑所抵消。香港经济复苏增强了各行业的电力需求，包括人工智能在内的创新与科技行业推动期内数据中心售电量增长 11.8%。 业务板块经营溢利明细 上半年未计公平值调整的经营溢利同比增长 9.7%，达到 170380亿港元。香港能源业务贡献经营溢利 428560亿港元，较上年增长 5.97%。中国内地业务产生 8.99 亿港元，增长 3.33%；澳大利亚业务录得 2.23 亿港元，增长 33.53%。印度业务贡献 1.05 亿港元，增长 32.91%；台湾/东南亚业务达到 7100 万港元，较去年同期增长 2.74 倍。 经济复苏与人工智能需求推动香港售电量增长 上半年香港售电量总计 57330亿千

香港股市早市大幅下跌，恒生指数下跌 452 点或 1.75%，半日收报 25463 点，跌破 25729 点的牛熊线及 25627 点的 10 天移动平均线。指数低开 248 点，报 25667 点，跌幅一度扩大至 526 点，触及日内低位 25389 点后略有回升。有报道称，中国可能对离岸保险保单收益征收 20% 税项，保险股全线显著下跌，加上亚洲市场表现涨跌互现，令卖压加剧，大市走弱。 恒生指数早市下跌 452 点 恒生指数低开 248 点，报 25667 点，随即跌破牛熊线。开市后卖方加大压力，推动指数跌破 10 天移动平均线。指数跌幅一度扩大至 526 点，触及日内低位 25389 点，随后在 25400 点附近企稳。中午收市时，恒生指数报 25463 点，下跌 452 点或 1.75%。 恒生中国企业指数下跌 99 点或 1.16%，报 8503 点。恒生科技指数下跌 92 点或 1.87%，报 4840 点。 AIA 因离岸保险税项报道暴跌 8.7% 有报道称，中国可能对离岸保险保单收益征收 20% 税项。AIA (01299) 早市暴跌 8.7%，报 70.95 HKD，

LCK 第三轮传奇组 DK 对阵 T1，Gate 预测市场数据显示 T1 获胜概率 55%，DK 为 46%。

太古股份有限公司（股票代码：00019）公布截至 6 月底止六个月的中期业绩，报告股东应占盈利为 78430亿港元，同比增加 7.31 倍。住宅销售盈利以及国泰航空集团上半年的强劲表现推动盈利大幅增长。这家在香港上市的综合企业宣布派发 A 股首次中期股息每股 1.5 港元及 B 股股息每股 0.3 港元，股息增幅超过 15%。 太古股份有限公司报告中期盈利 494460亿港元 太古股份有限公司截至 6 月底止六个月的股东应占盈利达到 69620亿港元，同比增加 7.31 倍。A 股每股盈利为 5.02 港元，B 股每股盈利为 1.00 港元。股东应占基本盈利总额为 67690亿港元，同比增加 43.22%，主要受住宅销售盈利以及国泰航空集团上半年强劲表现推动。经常性基本盈利达到 67690亿港元，同比增加 47.75%。期内总收入为 67690亿港元，同比增加 8.02%。 太古地产已投入 1000 亿港元投资计划近 70% 太古地产已投入其于 2022 年 3 月公布的 1000 亿港元投资计划近 70%，该计划为公司的长期增长提供了清晰框架。公司继续投资于其在香港的旗舰开发项目。关

韩国政府债券收益率在6日上午上升。截至上午11:09，3年期基准收益率上升1.8个基点至3.695%。据首尔债券市场数据，10年期收益率上升0.1个基点至4.156%，30年期收益率下降0.7个基点至4.509%。外国投资者在交易时段净买入6,343手3年期债券期货和465手10年期债券期货。收益率上升之际，市场更加关注外国买入活动，以及债券价格近期大幅上涨后面临价位阻力的心理预期。市场参与者观察到，债券价格因早盘确认外国买入而强势开盘，但随后由于对价格水平偏高的谨慎情绪占据上风，涨势反转，收益率转而上升。韩国股市大幅下跌，KOSPI触发卖出侧熔断机制，但尽管股票市场疲弱，债券收益率的下降仍然有限。 外国投资者净买入6,343手3年期债券期货 外国投资者6日净买入6,343手3年期政府债券期货和465手10年期债券期货。3年期债券期货报103.53，与前一日持平；10年期债券期货上涨2个跳动点至106.89。在缺乏重大新催化因素的情况下，市场参与者聚焦于外国买入活动。由于早盘确认外国买入，债券价格强势开盘，但涨势逐渐收窄，基准政府债券收益率在交易所交易中转而上升。 美元兑韩元汇率报1,

BofA 于5日（当地时间）修正了日元预测，在近期美国和日本当局联合干预外汇市场以及日本央行（BOJ）采取鹰派行动后，大幅上调了对日元价值的预期。该行将今年第三季度的 USD/JPY 预测从154日元下调至153日元，并将年末（第四季度）预测从152日元下调至149日元。这意味着，与当前约158日元的现货汇率相比，日元到年底将升值约6%。BofA 修正后的预测与市场对第三季度160日元、第四季度158日元的共识存在显著差异，也明显强于远期市场对第三季度157日元、第四季度156日元的定价。 BofA 将 USD/JPY 预测下调至153日元（第三季度）和149日元（第四季度） 根据 BofA 于5日（当地时间）发布的一份报告，该行将今年第三季度的 USD/JPY 汇率展望从此前的154日元下调至153日元，并将年末（第四季度）预测从152日元下调至149日元。BofA 表示：“近期的外汇市场干预有力支持了日元走强的展望。”该行还补充称：“短期内 USD/JPY 跌破155日元的概率已经上升，预计 BOJ 的加息步伐也将进一步加快。”BofA 对2027年年末 USD/JPY 的预测为1

国际金融中心分析师 Jo Eun 和 Choi Seong-rak 预计，受美国相对增长优势和 AI 相关投资扩张推动，美元指数将在年末前逐步走强。分析师在 8 月 6 日的报告中表示，尽管主要投行对美元的预测存在分歧，但平均趋势显示，美元将在年末前温和走强，随后逐步走弱。美元指数从 5 月 8 日的 97.9 升至 6 月 24 日的 101.61，反映出美国通胀持续以及市场对美联储收紧政策的预期。 美元指数 5 月至 6 月上涨 3.8% 根据国际金融中心报告，美元指数从 5 月 8 日的 97.9 升至 6 月 24 日的 101.61。报告将涨势归因于美国通胀持续以及市场对美联储收紧政策的预期。随后，美国就业疲软和通胀放缓对美元形成下行压力，而美国国债收益率上升和原油价格担忧限制了跌幅。 各国央行删除前瞻指引 国际金融中心指出，主要央行从政策声明中删除了前瞻指引，增加了货币政策和利率差异的不确定性。该中心评估认为，美国与主要经济体之间的利率差距不太可能大幅扩大。野村预计美联储将维持利率至年末，并称高于美联储目标的通胀是暂时现象，同时劳动力市场仍具韧性。花旗集团和高盛观察到，市场

友利金融研究院于 8 月 6 日预测，韩国央行将在 8 月 27 日召开的货币政策委员会会议上决定“鹰派冻结”。该研究院预计，基准利率将维持在当前的 2.75%，理由是需要观察 7 月加息的影响、美元兑韩元汇率持续稳定下行的趋势，以及国内外金融市场波动性上升。预测显示，届时可能会出现 1 至 2 张支持加息的反对票，或者行长申铉松在新闻发布会上强烈暗示未来加息的可能性。这种鹰派立场反映出，韩国央行即将发布的经济展望修订版预计将大幅上调国内生产总值和通胀预测。 预计韩国央行 8 月 27 日将基准利率维持在 2.75% 友利金融研究院在 8 月 6 日发布的《8 月金融市场简报》中表示，韩国央行将在货币政策委员会会议上把基准利率维持在当前的 2.75%。该研究院列出了三个因素：需要评估 7 月加息的影响、美元兑韩元汇率持续稳定下行的趋势，以及国内外金融市场波动性扩大。该研究院指出，尽管利率维持不变，但可能会出现 1 至 2 张支持加息的反对票，或者行长申铉松可能在新闻发布会上强烈暗示未来进一步加息的可能性，并将这种情况称为“鹰派冻结”。 国内生产总值和通胀预测将大幅上调 友利金融研究院预

Eliza Labs 创始人 Shaw Walters 于 8 月 4 日在 X 上发文称，ELIZAOS 代币“彻底死了”。此前，他与 Burwick Law 于 2026 年 8 月 4 日达成和解。Walters 表示，此次和解耗尽了项目金库的剩余资金，导致项目无力回购或支持代币。ELIZAOS 代币较峰值下跌超过 97%，这也是更大范围崩盘的一部分；曾一度合计达到约 24 亿至 25 亿美元市值的多种 Eliza 主题代币，几乎全部价值都已蒸发。Walters 将金库资金耗尽归因于一宗联邦集体诉讼。该诉讼指控项目存在误导性营销和欺骗性商业行为，迫使基金会交出剩余资金，而不是继续进行法律抗辩。尽管放弃了该代币，Walters 确认，底层的 ElizaOS 开源 AI 软件将继续独立开发，且没有推出替代代币的计划。 Walters 宣布代币终止及基金会关闭 Walters 于 8 月 4 日在 X 上发布一篇长文，宣布：“代币已经死了。彻底死了。基金会正在逐步关闭。”与此同时，他明确表示，底层 ElizaOS 软件仍将继续开发。他表示，不会进行回购、销毁代币或推出替代代币，并补充道

Nikita Bier 于 8 月 5 日宣布，在担任 X（前身为 Twitter）产品负责人约 400 天后正式卸任，转任顾问。其任期内的主要争议包括：欧盟于 2025 年 12 月依据《数字服务法》（DSA）对 X 处以 1.2 亿欧元罚款，以及多名加密交易员指控他限制加密货币相关帖子。 Nikita Bier 在 X 的主要产品成就 Bier 在 X 任职期间（2025 年 7 月至 2026 年 8 月）推出的主要产品如下： · 时间轴重构：重建核心系统 · 重建安卓应用程序 · 优化用户引导 · 重建通知系统 · 重建聊天功能 · 基于 Grok 的自定义时间轴 · 话题暂停工具 · 个人资料中的国家标签 · XChat：在 App Store 首发时的表现超过 ChatGPT 和 Claude · Cashtags 试点：一名试点参与者将实时市场数据发布到帖子中，据估计在 48 小时内带动了 10 亿美元的交易量 宣称数据与独立数据 Bier 自称 X 在一年内的 App Store 排名提升了 70 名，但目前没有第三方机构公布 X 在 2025 年 8 月的具体排名数据

三菱日联金融集团高级外汇分析师 Michael Wan 在当地时间5日发布的一份报告中预测，如果日元继续保持升值趋势，韩元将成为亚洲货币中受益最大的货币，其次是泰铢、新加坡元和菲律宾比索。该预测基于在控制美元指数（DXY）波动后得出的条件贝塔和相关性指标。过去两年，韩元的相关性和条件贝塔值均显著上升；而包括离岸人民币、新台币和印度卢比在内的大多数主要亚洲货币，自2025年以来显示出较低的日元贝塔值。 三菱日联金融集团分析确定韩元为日元升值的最大受益者 Michael Wan 通过分析在控制美元指数（DXY）波动后计算出的条件贝塔（敏感度）和相关性指标，得出了这一结论。较高的贝塔值表明，一种货币在日元升值时更有可能朝同一方向变动。过去两年，韩元的相关性和条件贝塔值均显著上升。包括离岸人民币、新台币和印度卢比在内的大多数主要亚洲货币，自2025年以来显示出较低的日元贝塔值。排名显示，在受益于日元升值方面，泰铢、新加坡元和菲律宾比索均位列韩元之后。 美日联合干预和美伊谈判促成市场稳定 Michael Wan 认为，近期美国和日本当局联合干预外汇市场，加上美伊冲突谈判取得进展后油价下跌以及风险

路透社援引四名知情人士报道称，特朗普政府最快将于美国东部时间 8 月 6 日正式宣布，对多晶硅衍生产品征收至少 15% 的关税，同时为进口多晶硅、晶圆、太阳能电池和太阳能组件这四类产品设定最低进口价格。彭博社另报道称，官员们正在同步准备一项临时抵销机制：进口商只要投资美国本土晶圆和太阳能电池产能，即可获得抵减，用于冲销额外成本。 路透社援引知情人士：15% 关税与最低进口价格双管齐下 据路透社援引的四名知情人士透露，此次政策将同时采取两种机制：对多晶硅衍生产品征收 15% 的关税，并为以下四类进口商品设定最低进口价格： · 多晶硅（Polysilicon） · 晶圆（Silicon wafers） · 太阳能电池（Solar cells） · 太阳能组件（Solar modules） 低于该最低价格的进口产品将被视为违规。彭博社另报道称，官员们正在同步准备一项临时抵销机制：愿意投资美国本土晶圆和太阳能电池产能的进口商，可获得抵减，用于冲销额外成本；该机制旨在迫使买家在美国建设本土产能，而非单纯惩罚进口。 BIS 依据第 232 条启动调查，构成政策法源 此次政策的法律基础来自美国商务部

MUFG 高级外汇分析师 Michael Wan 在当地时间 5 日的一份报告中表示，如果日元继续走强，韩元将成为亚洲货币中最大的受益者。该预测基于控制美元指数（DXY）波动率后的条件贝塔和相关性指标分析。近期市场稳定受到美日联合外汇干预以及影响亚洲货币市场风险情绪的地缘政治事态发展的推动，该分析正是在此背景下进行的。 MUFG 分析师按日元敏感度对亚洲货币进行排名 三菱日联金融集团（MUFG）高级外汇分析师 Michael Wan 预测，如果日元保持强势，韩元将成为亚洲货币中受益最大的货币，其次依次为泰铢、新加坡元和菲律宾比索。该排名源自控制美元指数（DXY）波动率后进行的条件贝塔（敏感度）和相关性指标分析。贝塔值越高，表示日元走强时朝同一方向变动的可能性越大。 韩元过去两年贝塔值上升 包括离岸人民币、新台币和印度卢比在内的大多数主要亚洲货币自 2025 年以来都显示出较低的日元贝塔值。相比之下，过去两年中，韩元的相关性和条件贝塔值均出现了同步且显著的上升。这一双重增长使韩元的敏感度特征有别于该分析中的其他地区货币。 讨论美日干预和 FIMA 回购机制 Michael Wan 评估认

国际信用评级机构 Fitch 表示，日元要进一步升值，日本银行（BOJ）需要继续加息。5日（当地时间），Fitch 在一份报告中表示，在上周美国和日本联合干预外汇市场，以及 BOJ 行长植田和男发表鹰派言论后，美元兑日元汇率跌至 Fitch 年末预测的1美元兑156日元水平，但该机构强调，政策利率上调必须推动日元进一步走强。上周，在日元兑美元汇率跌至约40年来的最低水平后，美国和日本时隔约30年首次联合干预外汇市场。Fitch 解释称，当前日元疲软不能仅由美日货币政策分歧来解释。推动日元贬值的因素还包括流入美国股票及其他风险资产的日元套息交易、日本作为能源净进口国的结构性特征、市场对政府财政管理的担忧，以及在中长期通胀预期上升之际，国内投资者寻求海外更高的实际收益。 美日联手干预，此前日元跌至40年低点 美国和日本上周联合干预外汇市场，这是两国时隔约30年首次采取此类协调行动。此次干预发生在日元兑美元汇率跌至约40年来最低水平之后。两国财政部长表示，如有必要，已准备好进一步干预。不过，Fitch 评估认为，尽管进行了干预，日元兑美元汇率及其对主要货币构成的汇率指数仍处于历史低位。 Fi

美国银行首席执行官 Brian Moynihan 预测，美联储将在 9 月、11 月和 12 月分别加息，以控制通胀。Moynihan 于 5 日接受 CNBC 采访时表示，如果通胀数据继续好于预期，就像上个月的数据所显示的那样，美联储可能会调整其展望，但目前认为三次加息足以控制通胀。他预计，到 2027 年底，美国通胀率将降至 2% 中段，随后达到美联储长期设定的 2% 目标。他指出，经济各领域的通胀压力在受到关税和战争相关价格上涨影响而再次上升之前，已经有所缓解，不过这些压力目前正在再次消退。 Moynihan 预计通胀将于 2027 年达到 2% 的目标 Moynihan 解释称，经济各领域的通胀压力在受到关税和战争相关价格上涨影响而再次上升之前，已经显现出缓解迹象。他补充说，这些压力目前正在再次下降。美国银行首席执行官预计，到 2027 年底，美国通胀率将降至 2% 中段，随后达到美联储长期设定的 2% 目标。 Moynihan 指出，如果最新通胀数据证明比市场预期更加有利，美联储仍保留调整利率路径的灵活性，这与上个月观察到的趋势类似。不过，他强调，在当前条件下，美联储似乎有信

Uber Technologies（NYSE：UBER）股价于 8 月 5 日下跌 5.3%，此前公司公布了喜忧参半的 2026 年第二季度业绩及令人失望的第三季度指引。第二季度总营收为 141.9 亿美元，同比增长 12%，略低于分析师预期约 5,000 万美元；第三季度调整后每股收益中间值为 0.86 美元，低于市场普遍预期。 Uber 2026 年第二季度财报：各项指标喜忧参半 根据 Uber 2026 年第二季度财报，各项业务及财务数据如下： 总营收：141.9 亿美元，同比增长 12%，低于分析师预期约 5,000 万美元 总订单金额（Gross Bookings）：580 亿美元，高于市场预期的 572.3 亿美元 调整后净利润：17 亿美元 调整后每股收益：0.81 美元，符合分析师预期 出行业务收入：73.6 亿美元，同比增长 1%；出行总订单金额同比增长 22% 配送业务收入：52.4 亿美元，同比增长 28%；总订单金额为 274.6 亿美元 2026 年第三季度指引疲软：每股收益中间值为 0.86 美元，低于预期 Uber 发布的 2026 年第三季度业绩指引低于

Kioxia Holdings 股价在过去一年上涨了 2,000%，涨幅几乎是日本市场第二大赢家的四倍，但今日下跌近 9%。这家芯片制造商的涨势由 AI 驱动的数据中心 NAND 闪存需求推动，仅在 2025 年，股价就上涨了超过 500%，并一度使 Kioxia 按市值成为日本最有价值的上市公司。该公司在 7 月下旬预测营业利润将弱于预期后，涨势开始减弱，并引发了自 6 月高点以来的回撤。此次剧烈反转让投资者产生分歧：该股是否仍是长期投资机会，还是将持续面临中国制造商扩大产能以及 AI 行业降温情绪带来的压力。 在东京证券交易所，Kioxia 远远领先于其他股票。年度涨幅排名第二的 AIMECHATEC 同期上涨了 540.30%。这轮涨势可以追溯至 AI 建设热潮，因为数据中心争相采购用于手机和服务器的 NAND 闪存，推动价格和利润在 2025 年至今年期间大幅上涨。 Kioxia 在 7 月下旬预测营业利润走弱 7 月下旬，Kioxia 预测财年上半年的营业利润为 3.16 万亿日元（197 亿美元）。这一数字意味着本季度营业利润为 1.89 万亿日元，此前一季度为 1.27