2026-09-30 23:01:42
LS Securities因成本上升,将NAVER目标价格从303,000韩元下调至293,000韩元
据 LS Securities 分析师 Seon Yu-jin 于 10 月 1 日表示,该券商将 NAVER 的目标价格从 303,000 韩元下调至 293,000 韩元,理由是预计 2026 年下半年运营费用将上升。尽管将第三季度营业利润预期下调至 4909 亿韩元,同比下降 14%,低于市场共识,该公司仍维持“买入”评级。 LS Securities 将利润率压力归因于 N Pay 支付终端扩张支出增加、资本支出带来的折旧、世界杯和亚运会转播权费用,以及购物促销营销成本。该分析师指出,随着 NAVER 加快部署通常需要多年才能铺开的 N Pay 终端投资,以在竞争对手之前获取线下商业生态数据,这些投资将在下半年成为“最大的利润率负担”。