2026-08-03 22:51:28
迈克尔·伯里警告：波动率目标型基金或在8月3日引发美国股市急剧抛售
据 Business Insider 于 8 月 3 日报道，投资者 Michael Burry 警告称，使用自动化交易的波动率目标策略基金可能引发美国股市出现剧烈下跌。Burry 在其近期 Substack 动态中表示，波动率追随型基金的自动卖出可能对市场造成“毁灭性影响”。他指出，近期半导体和动量（动能）股票的下跌可能是潜在警示信号，并提到 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF 距离近期高点已下跌 14%。 Burry 估计，采用波动率目标策略的基金管理着约 5,000 亿美元的资产。根据他的情景分析，即便标普 500 指数下跌仅 2.5%，这些基金也可能被迫迅速将股票敞口从 77% 降至资产的约 50%。他警告称，这种卖出可能在被动投资者之间引发连锁亏损，并在整个市场触发止损订单。
