滑点:交易中最被低估的收益杀手
作者:CryptoPunk
很多加密交易者都经历过同一种落差:回测里看起来稳定赚钱,真正下场后却发现收益率迅速缩水,甚至从盈利变成亏损。问题往往不在“方向看错了”,而在交易成本被低估了,尤其是滑点。
在牛熊切换更快、波动更剧烈、盘口更碎片化的加密市场里,滑点不是一个无关紧要的小数点,而是决定策略能否活下来的现实门槛。一次 2 bps、3 bps 的偏差,放在高换手策略里,足以把纸面上的 alpha 全部吃掉。
本文基于 BTC/USDT 与 ETH/USDT 的长期回测,尝试回答一个很实际的问题:滑点到底会在多大程度上侵蚀策略收益,以及哪些策略最容易死在滑点上。
1. 引言:为什么滑
PANews·03-17 02:58
