CoinRank AMA: 2025年的稳定币：Web3金融的新潮流

稳定币从支付工具演变为Web3的金融支柱，推动去中心化金融、真实资产代币化和全球可编程支付。

USD1强调了稳定币的透明度和合规性，而企业和新兴市场则采用稳定币来提高效率和对抗通货膨胀。

稳定币、真实资产和第二层技术构建了一个可扩展的金融堆栈，为Web3生态系统提供流动性、真实收益和效率。

到2025年，稳定币在Web3金融堆栈中的角色发生了很大变化。它们不再只是支付工具。它们已成为去中心化金融的核心基础设施(DeFi)。随着WFI上市以及特朗普家族的美元1稳定币引起新的关注，稳定币现在不仅仅是交易对。它们为链上流动性提供动力，推动现实世界资产的代币化(RWA)，并作为DeFi收益策略和支付的支柱。它们连接传统金融和Web3，为投资者和建设者提供一个稳定而活跃的基础层，以创造金融的未来。

本次AMA (问我任何事情)，由CoinRank主办，探讨了稳定币的演变和未来。材料中未具体说明确切日期。目标是解释为什么稳定币在2025年仍然是Web3的支柱，以及像USD1这样的新进入者将如何塑造下一个阶段。

客人：

• Mike，Allinux的首席营销官，该公司正在构建一个“万物皆可交易”的平台。

• Myro团队的Boni，专注于基于比特币的加密支付解决方案。

• Mark，Lora Blockchain的首席运营官，解决了将真实资产（RWAs）连接到链上的“最后一公里”问题。

• Brian，GFK在巴林的欧亚区首席营销官，巴林首个获得许可的RWA交易所。

• 来自凤凰城的李，全球首个表情包交易所。

• 来自应用协议的Mike，这是一个完全去中心化的链上协议，用于DeFi 4.0基础设施。

• Helen来自April，这是一个为行业提供基础设施和数据的公司。

稳定币：从支付工具到金融基础设施

到2025年，稳定币已经超越了作为交易工具的单一角色。它们现在是Web3的核心金融层。它们为波动的市场带来了稳定性，同时保持了区块链原生特性。这使得链上金融变得实用且可扩展。

几位嘉宾强调了他们的基础设施角色：• Mike (Allinux)表示，稳定币是他们“万物皆可交易”概念的支柱。它们连接了CeFi和去中心化金融、代币化的现实资产、质押，甚至日常卡支出。它们是关键的“现金流”。• Boni (Myro)认为稳定币是实用且可扩展的日常加密支出的基础。顺畅可靠的稳定币流动桥接了数字资产和现实商业。• Mike (App Protocol)表示稳定币已成为核心金融层。凭借深厚、透明和高效的流动性，它们更适合支付、借贷和跨链转账。• Mark (Lora Blockchain)称稳定币是他们基础设施的“生命线”，连接现实资产和去中心化金融。

2025年稳定币的多维使用案例

RWAs的代币化：稳定币是RWA结算和支付的主要媒介。它们支持代币化的债券、商品和房地产。这使得全球投资者能够以安全且合规的方式参与其中。Brian (GFK)表示，他们将稳定币与代币化资产如天然气或信用产品相连接。这为稳定币带来了真实的收益和流动性。它们将“闲置现金”转变为通往真实收益和流动性的门户。

企业使用和财务管理：在企业层面，稳定币正成为公司、去中心化自治组织（DAO）以及传统基金的营运资金。凭借全球快速结算，它们绕过了缓慢的银行系统。Mike (Allinux) 指出，它们使得自动化、可编程的支付成为可能：即时收入分享、订阅和全球承包商薪资。Mike (App Protocol) 补充说，在新兴市场，稳定币帮助避免了漫长的银行流程。它们使全球贸易变得更快、更便宜，并能够以规模化的方式进行小额支付，如全球订阅、打赏或玩赚奖励。

去中心化金融创新：稳定币是链上借贷、收益策略和流动性提供的支柱。它们提供稳定性并提高去中心化金融信用的资本效率。Brian (GFK)视其为链上信用市场的支柱。这对于去中心化金融从投机转向真实金融至关重要。Lee (Phoenix)表示，稳定币加上智能合约可以创造去中心化保险产品，从而减少欺诈并加快索赔。

在新兴市场的使用：Boni (Myro)观察到，在新兴市场，人们把稳定币视为通胀对冲。许多人比起本地货币，更信任美元支持的稳定币。Mark (Lora)也表示，稳定币帮助绕过那里的缓慢银行系统，使全球贸易变得更快、更便宜。

稳定币、真实资产和第二层的协同作用：Web3金融堆栈

在2025年，稳定币、真实资产（RWAs）和Layer 2 (L2)解决方案紧密相连。它们共同构成了今天的金融堆栈。Brian (GFK)简单地说：稳定币是媒介，真实资产是收益，而L2是轨道。 • 稳定币提供流动性：它们是美元的链上入口，以稳定币锚定，并为生态系统提供流动性。 • 真实资产提供真实收益：这些稳定币可以部署到真实资产产品中，以产生真实的现金流和回报。 • L2提供可扩展性：L2使系统高效且低成本。这使得大规模采用和更广泛的用户成为可能。

这创建了一个“稳定流动性与现实世界收益相结合、运行在可扩展轨道上的堆栈”。它解决了高成本、投机和低效率的问题。

USD1：一种新的稳定币模型及其影响

最近，特朗普家族的USD1稳定币引起了广泛关注。Mike (Allinux)认为这个模型并不激进。它是一种法币支持的稳定币，现金和比特币作为储备，由BitGo作为保管人，类似于USDC或USDT。它的不同之处在于定位和执行：• 以监管为先的设计：Helen (April)表示，USD1代表了一代新的“合规原生”稳定币，采用“证明为先”的设计。它与香港的稳定币许可证和欧盟的MiCA等监管制度相契合。这些要求分离储备、可审计性和反洗钱保障。• 持续的储备证明：USD1试图使用实时数据更新，而不仅仅是季度或每月的PDF文件。它旨在持续评估每一笔债券或现金等价物。这对于透明度来说是一个重大转变。• 透明度作为特性：在经历了过去的信任危机(例如，Terra崩溃或对USDT)的疑虑后，USD1将透明度作为一个卖点，而不是负担。

Mike (Allinux)总结道：长期成功依赖于透明度、顺畅的赎回以及用户对他们能够兑换美元的信心。如果它能做到这一点，USD1可能会成为一个稳定币组合的一部分。如果不能，它可能会逐渐消失。

展望2026年及以后：稳定币的未来角色与挑战

大多数行业人士认为，稳定币至少将在2026年前作为Web3的支柱存在。它们提供了一种稳定、可预测且被广泛接受的价值基础。它们已经占据了超过70%的加密货币交易量。它们的结算量与PayPal相当。它们像一个全球“影子美元系统”一样运作。

但稳定币将继续发展。可能的趋势包括：• 具有收益的稳定币：Helen (年4月)预计发行人将把储备投资于短期国债。部分收益可能会分配给持有者。这些币可能成为链上货币市场基金。Brian (GFK)也在朝着结合真实资产（RWA）并提供默认收益的稳定币发展。• AI原生货币：随着AI代理加入经济，我们需要机器可读、可编程且安全的货币。这可能会创造出AI原生稳定币。• 中央银行数字货币（CBDC）：CBDC将为机构提供另一种选择。但它们可能会补充现有的稳定币，而不是完全取代它们。• 由真实资产（RWA）支持的混合模型：Brian (GFK)预计将会有更多由RWA支持的混合算法模型。

稳定币也面临挑战。新的数字货币形式，如中央银行数字货币（CBDC）、其他稳定币或完全去中心化的货币，可能在安全性更高、费用更低或使用案例更广泛方面与之竞争。但这些新形式必须克服监管、技术和采用障碍，才能挑战稳定币当前的主导地位。

在这个变化的环境中，基础设施提供者至关重要。Mike (App Protocol)表示，无论未来是USDT、USDC、CBDCs，还是USD1型的混合体，App Protocol都将为大规模使用提供统一的流动性机制和激励结构。作为基础设施和数据提供者，April还将提供可验证的实时链上数据、储备证明层、价格信息和监管所需的审计层。这使得稳定币生态系统保持强健，就像骨骼的“神经系统”。

结论

稳定币将保持强势地位，但它们的形式和功能将更加多样化。它们将适应更复杂的Web3金融系统和不断变化的监管。它们将连接数字世界与真实经济。它们将继续成为Web3金融创新的核心驱动力。

〈CoinRank AMA: 稳定币在2025: 新一波的Web3金融〉这篇文章最早发布于《CoinRank》。